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华金证券：电力设备及新能源行业周报：广汽埃安将发布全栈自研自产电池“因湃电池”，光伏硅料价格呈现分化趋势

admin2023-12-11 17:30 36人已围观下载完整内容

简介新能源汽车：本周，天赐材料公告，子公司九江天赐资源循环科技有限公司拟使用自筹资金投资建设“年产3万吨碳酸锂项目”，项目建设周期为14个月，总投资不超过10.7亿

新能源汽车：本周，天赐材料公告，子公司九江天赐资源循环科技有限公司拟使用自筹资金投资建设“年产3万吨碳酸锂项目”，项目建设周期为14个月，总投资不超过10.7亿元。国轩高科全资子公司合肥国轩高科动力能源有限公司与浙江吉利远程新能源商用车集团有限公司、阿凡提新能源集团达成三方战略合作，计划于未来五年，阿凡提新能源将推广搭载国轩高科磷酸铁锂电池的远程新能源商用车，三方还将携手探索以“车电分离、电池银行”为核心的换电补能新模式。大众汽车集团（中国）首席执行官贝瑞德披露全球电池战略，预计到2030年，大众汽车集团的电池需求将超过450GWh，大众希望通过自主生产满足集团一半以上的电池需求。12月12日，广汽埃安将发布全栈自研自产电池“因湃电池”，采用磷酸铁锂技术，具有明显的寿命和能量密度优势。该产品前期将以配套埃安及广汽集团内企业为主，后续将拓展外部市场。“因湃电池”的寿命可以达到150万公里，循环次数大于等于4000次，并且整包能量密度超过146.5Wh/kg。极氪将在12月14日发布旗下首款自研电池，新电池将在衢州极电三电智能制造基地量产，并在极氪007上首发搭载。预计待碳酸锂价格逐步企稳后，锂电行业排产有望逐步向好，叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份等；隔膜：恩捷股份、星源材质等；负极：尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等；复合箔材相关标的：英联股份、宝明科技、骄成超声等。

新能源发电：光伏方面：根据InfoLinkConsulting数据本期硅料整体价格方面继续出现分化趋势，头部企业的高品质硅料、即可以满足N型拉晶用料参数需求的硅料对应的价格水平在每公斤65-68元人民币范围，该范围内头部企业之间的价格也呈现不同企业之间价差1-2元的分化特点。反观其他类型硅料分类对应的价格水平，块状料价格范围在每公斤61-64元人民币，颗粒硅价格范围在每公斤58-62元人民币。本周硅片成交均价仍在缓跌，P型部分，M10成交价格下行落在每片2.2元人民币左右，其中低价甚至来到每片2.1元人民币、G12尺寸维持每片3.3元人民币。N型部分，M10尺寸成交价格也对应下行，然而由于电池厂家爬采购需求，跌幅与P型呈现分化，下行到每片2.35元人民币左右，然而上周均价每片2.4元人民币仍有少数成交当中；G12部分则价格维持每片3.4元人民币左右。本周电池片成交价格仍在下跌，P型部分，M10电池片成交价格下坠到上周低价成交区段，每瓦0.4元人民币左右成为大量成交的价格；而G12尺寸主流成交价格下行至每瓦0.45元人民币左右，跌价幅度高达22%，价差也回归每瓦0.05元人民币区段。在N型电池片部分，本周M10TOPCon电池片价格维持每瓦0.49-0.5元人民币左右。而G12HJT电池片生产厂家多数以自用为主，外卖量体尚少，高效部分价格落在每瓦0.65-0.7元人民币之间。观察由于M10PERC产品需求锐减下持续下跌，TOPCon与PERC电池片价差扩大，来到约每瓦0.09-0.1元人民币左右。本周组件价格暂时稳定，主要因为海内外项目开始收尾渐入淡季。182PERC单面组件价格约每瓦0.9-1.03元人民币，新签价格靠向每瓦0.92-0.93元人民币，少量已经开始谈0.9以下。现货表并不呈现非常规出货，目前仍在陆续销售，现货售价约每瓦0.7x-0.8x元人民币不等。210PERC单面组件暂时价格坚挺，目前价格每瓦1.03-1.1元人民币，新签价格靠向每瓦0.95-1元人民币与182之间的价差随着订单收尾后逐渐收窄，预期接下来价格将逐渐与182接近。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创。风电方面：海风的限制性因素逐渐消除，国内多地海风密集核准，12月5日，华能在海南首个海上风电项目临高海上风电场开工，该项目规划装机60万千瓦，将于2024年全部建成。据国际可再生能源署预计，到2030年全球海上风电装机容量将达到近500GW，到2050年海上新能源合计装机容量将达到2500GW。关注海风起量及产业链海外订单释放。根据国家能源局数据，1-10月风电新增装机37.3GW，同比增长16.2GW。当前风电正处旺季，产业链23年量利修复可期，海上+海外市场有望提升板块估值。建议关注：东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、恒润股份、禾望电气、中际联合、三一重能、明阳智能。

储能与电力设备：1-10月份，全国主要发电企业电源工程完成投资6621亿元，同比增长43.7%。其中，太阳能发电2694亿元，同比增长71.2%；风电1717亿元，同比增长42.5%；核电670亿元，同比增长41.5%。电网工程完成投资3731亿元，同比增长6.3%。2023年国网电能表（含用电信息采集）第二批招标于12月7日结果公示，公示金额高达142.68亿元，占2023年度全年金额的61.3%，环比增长58.21%。据财联社消息，欧盟委员会拟制定一项规模高达5840亿欧元（约合人民币4.55万亿元）的计划，对欧洲的电网进行全面检修和升级，以应对越来越多可再生能源带来的电力，据报道，欧盟行政部门预计将于下周宣布其电网投资计划，该计划将聚焦于电网升级，特别是对于跨境电网的升级，以使其更好地整合不同国家的可再生能源。从电力设备行业来看，基建补短板，拉动内需稳增长，电网保供与消纳刻不容缓，今年以来电改政策持续出台，电力现货市场与需求侧响应强化。充电桩政策持续给力，下沉市场与海外共振，关注储能、电网智能化及电力设备出海等方向。建议关注：双杰电气、四方股份、海兴电力、金盘科技、炬华科技、国能日新。

风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期，行业竞争加剧等风险。

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