百科
回盛生物:2023年年报及2024年一季报点评:养殖行情低迷影响公司业绩,大股东增持传递积极信号
admin2024-04-25 20:30 6人已围观 下载完整内容
简介回盛生物(300871)事件概述:公司于4月24日发布2023年年报及2024年一季报,2023年公司实现营收10.2亿元,同比-0.3%;实现归母净利润0.2
回盛生物(300871)
事件概述:公司于4月24日发布2023年年报及2024年一季报,2023年公司实现营收10.2亿元,同比-0.3%;实现归母净利润0.2亿元,同比-68.2%。2024年Q1公司实现营收2.1亿元,同比-10.2%,环比-37.0%;实现归母净利润-0.2亿元,同比-210.4%,环比-961.9%。2023年全年综合毛利率20.9%,同比-1.1PCT。
养殖行情低迷影响公司业绩,新建项目低利用率拉高初期成本。化药:2023
年公司化药实现营收7.2亿元,同比-7.3%;毛利率26.8%,同比+3.1PCT。原料药:2023年公司原料药实现营收2.0亿元,同比+77.2%;毛利率-0.2%,同比-19.5PCT。①上游兽药原料药价格持续下滑,公司原料药均价有所承压。根据中国兽药饲料交易中心数据,2023年兽药原料药价格指数(VPi)均值为69.6,同比-14.6%;2023Q4VPi均值为64.9,同比-19.9%,环比-6.0%。②2023年下游生猪养殖行业持续处于亏损状态,市场动保需求低迷,养殖户对价格敏感性高。③公司原料药项目初步投产,发酵水平与工艺流程处于优化过程中,产能利用率低,生产成本较高。
定增传递积极信号,彰显实控人对未来发展信心。2024年4月,公司拟向特定对象发行不超过2612.3万股股票,募集资金总额不超过2.5亿元。公司实际控制人控制的企业全额认购本次发行的股票,表明了对公司未来发展前景的信心,并为公司后续发展提供了有力的资金支持。截至2024年4月4日,公司控股股东武汉统盛及其一致行动人楚盛投资合计持股比例为49.91%,本次发行完成后将提升至56.73%。
施力研发创新,核心原料产能布局完成。2023年,公司研发投入4459.8万元,同比增长11.1%;研发人员181人,同比增长36.1%,开展五大研发项目。公司建立的兽药临床试验中心于2024年3月获GCP资质,体内试验平台建设进一步丰富了公司研发学科方向。“年产1000吨泰乐菌素项目”和“年产1000吨泰乐菌素和年产600吨泰万菌素生产线扩建项目”全面投产;全年新建6条生产线,其中5条生产线已经通过了验收。据公司公告,合成原料药项目工程建设快速推进,预计将于2024年上半年实现生产试运行;越南制剂工厂破土动工,其他海外投资项目正有序推进。
投资建议:我们预计公司2024~2024年分别实现归母净利润0.70、1.18、1.78亿元,EPS分别为0.42、0.71、1.07元,对应PE分别为34、20、13倍。2024年下半年猪周期有望迎来重要反转,或将带动动保行业需求回暖。考虑到公司作为国内兽用化药龙头,产业布局加速向上延伸,盈利空间有望全面打开,维持“推荐”评级。
风险提示:下游行业周期波动风险;疫病风险;原料药价格大幅波动风险。
- 微信公众号
下载完整内容
相关文章
文章评论
评论0
站点信息
- 微信公众号:扫描二维码,关注我们
标签云
-
php
网页设计
个人博客
JS
个人博客
Html
春节必看: 2020新春红包大战 全攻略
新增详细玩法攻略!
支付宝集五福5亿集分宝招商银行抽现金券抖
抖音 2020 发财中国年 攻略
支付宝集五福5亿集分宝招商银行抽现金券抖
最近购买威尔胜WTB0900复刻版和WT
mysql慢查询和php-fpm慢日志
PSR-2
基础代码规范
Thinkphp
响应式
公司
整站
源码
网络科技网站模板
1024
节日
百度收录
论坛
社区
2020
豆瓣
评分最高
电影
debugger
调试
Python
语法
高德
百度地图
MySQL
追寻
webpack
vue
oracle
服务器搭建
有趣
动物
人体
历史
天文
生活
名人
体育
地理
文化
科学
心理
植物
饮食
自然
图片
JVM
IDEA
Loader
Git
UNIAPP
股票
A股
同花顺
海尔
海天味业
半年报
股市总结
歌尔股份
乐普医疗
涪陵榨菜
餐饮
财报分析
酒店
年报分析
美锦能源
山煤国际
贵州茅台
张坤
腾讯
华鲁恒升
淮北矿业
药明康德
早盘关注
国电电力
北方华创
宝丰能源
TCL中环
兔宝宝
天润乳业
启明星辰
阳光电源
山西汾酒
迈瑞医疗
人福医药
比亚迪
宁德时代
汤臣倍健
伊利股份
通威股份
东鹏饮料
隆基股份
紫金矿业
五粮液
康龙化成
赣锋锂业
爱尔眼科
片仔癀
VR
永新股份
爱美客
美的集团
格力电器
科沃斯
云南白药
同仁堂
洋河股份
白云山
三体
狂飙 原著