百科

东莞证券：政治局会议事件点评：地产链基本面有望边际改善，看好后周期消费建材和家电 2023-07-25

admin2023-07-25 18:30 24人已围观下载完整内容

简介事件：中共中央政治局7月24日召开会议，会议指出，要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用

事件：

中共中央政治局7月24日召开会议，会议指出，要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。要加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产。

点评：

本次会议未提“房住不炒”，再次提出积极推动城中村改造。本次会议未出现“房住不炒”表述，强调要“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱”，后续地产政策的宽松和优化有望落地，地产链基本面预期有所改善。会议再次提出积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，与7月21日国常会通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》相呼应，是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措。城中村改造是城市更新的重点之一，与老旧小区改造和棚户区改造不同，城中村改造推进难度高于棚改，对房屋需求的提升弱于棚改。总体而言政策力度较为温和，以修缮改造为主，有望在一定程度上对冲地产新开工下行和竣工端增速冲高回落的影响，提振建筑材料需求。建议关注具有渠道优势，受益于行业集中度提升的防水、涂料、管材龙头。

会议再提发挥消费拉动经济增长的基础性作用，关注家电家居板块机会。本次会议强调，要积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用，通过增加居民收入扩大消费，通过终端需求带动有效供给；会议重点提及了家居、汽车、电子产品等消费。家电、家居行业规模庞大，为消费四大金刚的重要部分。近期，《关于做好2023年促进绿色智能家电消费工作的通知》、《关于促进家居消费的若干措施》等政策陆续出台，国家对行业的支持力度较大，看好后续复苏动能，建议关注当前景气度相对较高的细分领域。另一方面，家电、家居板块具备地产后周期属性，供需端政策双管齐下有望持续推动地产回暖，可关注地产相关性较强的细分板块。

投资策略：本次会议未出现“房住不炒”表述，后续地产政策的宽松和优化有望落地，建议关注有望受益于城中村改造+防水新规市场扩容的东方雨虹（002271）、科顺股份（300737），管材龙头伟星新材（002372）、公元股份（002641），涂料龙头三棵树（603737）、亚士创能（603378）。此外，本次会议再次提及扩大消费，建议关注家电、家居板块中品牌效应较强、具备业绩韧性的优秀公司，如：美的集团（000333）、海尔智家（600690）、老板电器（002508）等家电头部品牌，以及喜临门（603008）、箭牌家居（001322）等优秀家居企业。

风险提示：上游原材料价格波动风险；行业竞争加剧风险；新增产能过快释放导致供需格局恶化风险；房地产、基建需求不及预期风险；政策落地不及预期风险。

百科

东莞证券：政治局会议事件点评：地产链基本面有望边际改善，看好后周期消费建材和家电 2023-07-25

相关文章

文章评论

评论0

站点信息

点击排行

本栏推荐

标签云

猜你喜欢