报告

现金流信息、现金流风险与股票收益定价研究

admin2022-12-09 18:20 130人已围观 下载完整内容

简介研究了现金流信息、现金流风险与股票收益定价的关系，建立了包含现金流信息的多变量股票非预期收益定价模型，并采用2002年1月至2011年4月间中国股票市场的有关交

研究了现金流信息、现金流风险与股票收益定价的关系，建立了包含现金流信息的多变量股票非预期收益定价模型，并采用2002年1月至2011年4月间中国股票市场的有关交易数据、机构会计收益预测数据和财务数据，检验了理论模型和实证模型的预测，发现: 1) 由证券分析师盈余预测修正估计出的正现金流信息对股票非预期收益、股票实际收益、股票超额收益均具有稳健的解释能力; 2) 由证券分析师盈余预测估计出的现金流风险反映了股票的系统风险，可以对股票预期收益定价; 3) 在解释股票超额收益方面，由现金流信息、现金流风险、分析师跟踪人数与宿成建3 变量模型构成的多变量模型优越于Fama-French 3 因子模型变量与现金流信息、现金流风险构成的多变量模型．

  • 微信公众号

下载完整内容

上一篇：基于ODR-DASYN-SVM的极端金融风险预警研究

下一篇：基于CVaR两步核估计量的投资组合管理

相关文章

文章评论


评论0

    站点信息

    • 微信公众号：扫描二维码，关注我们

    点击排行

    三种 PS 的套索工具使用小技巧

    本栏推荐

    信达证券：化工行业周报：三氯蔗糖、安赛蜜等价格上扬

    标签云

    猜你喜欢