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上海证券：通信行业周报：芯片国产化进程持续加速，智算中心迈入扩容期

admin2023-12-28 10:30 59人已围观下载完整内容

简介行情回顾：行业核心观点过去一周（2023.12.18-12.24），上证指数、深证成指涨跌幅分别为-0.94%，-1.75%，中信通信指数涨跌幅为-1.96%，

行情回顾：行业核心观点过去一周（2023.12.18-12.24），上证指数、深证成指涨跌幅分别为-0.94%，-1.75%，中信通信指数涨跌幅为-1.96%，在中信30个一级行业排第20位。过去一周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:*ST新海17.98%、创维数字13.33%、ST鹏博士3.81%、中国移动1.83%、超讯通信1.63%。股价跌幅前五名为：南京熊猫-23.73%、瑞斯康达-21.58%、精伦电子-21.38%、春兴精工-17.40%、日海智能-14.13%。

过去一周通信板块呈现回调走势，细分板块行情如下：细分板块通信设备、通讯工程服务、增值服务II子版块分别下跌2.51%、2.33%、1.82%，电信运营II指数轻微下降0.27%。

产业要闻追踪：

摩尔线程宣布首个千卡智算中心启用，成立智算与大模型生态联盟：我们认为，受限于拜登政府针对中国推行的A800/H800禁令，GPU国产替代成为未来算力板块发展的必然选择，以摩尔线程为代表的国产芯片厂商芯片研发进程加快，开花结果静待时日，同时智算中心建设有望在上游芯片逐步国产化的浪潮下实现充分扩容。

目前AI计算场景下，英伟达GPU依然是IDC厂商首要选择。英伟达从两方面建立起企业护城河：1）英伟达有能力提供从单一GPU到关键模组等格式样产品，成效表现佳，整体效能强；2）英伟达推出了DGXCloud，引导英伟达从硬件供应商转变为云端算力提供者。

对国内GPU公司而言，软件生态壁垒成为主要发展障碍。英伟达CUDA生态降低了GPU使用难度，不仅可以调用GPU计算，还可以调用GPU硬件加速，同时其不需要复杂的编程和调优，其协同英伟达GPU改变了AI行业的规则，如今PyTorch、Theano和Torch等深度学习框架均依赖CUDA提供GPU支持。

摩尔线程智算加速卡借助摩尔线程自研MUSIFY开发工具，可以充分利用现有CUDA软件生态，实现CUDA代码零成本迁移到MUSA平台。

我们认为，在国内数字基础建设不断加快以及智算芯片国产化的大背景下，我国AI服务器市场有望持续扩容，国产服务器厂商长期利好。据统计，2022年我国大陆AI服务器销售额为72.55亿美元，预计到2027年销售额将达到163.99亿美元，2022-2027年CAGR为17.7%。

建议关注：中际旭创（光模块）、新易盛（光模块）、中兴通讯（交换机）、浪潮信息（AI服务器）、紫光股份（AI服务器、交换机）、海光信息（国产芯片）、寒武纪（国产芯片）等。

行业要闻：

1－11月份电信业务收入15548亿元，同比增长6.9%：1－11月份，电信业务收入累计完成15548亿元，同比增长6.9%；三家基础电信企业完成互联网宽带业务收入为2404亿元，同比增长8.5%，在电信业务收入中占比为15.5%，拉动电信业务收入增长1.3个百分点；完成移动数据流量业务收入5918亿元，同比增长0.7%，在电信业务收入中占比为38.1%，拉动电信业务收入增长0.3个百分点。

华为发布全闪备份一体机旗舰新品，并宣布备份软件开源：

在20日举行的OceanProtect数据保护新品发布会上，华为发布全闪备份一体机旗舰新品，并宣布备份软件开源，以应对智慧金融、自动驾驶等场景对数据备份效率及数据安全方面的新诉求，为企业数字化转型保驾护航。

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