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中泰证券：汽车电子周跟踪：8月国内新能源车销量同环比增长，城市NOA加速推广

admin2023-09-19 16:31 42人已围观下载完整内容

简介投资要点国内汽车电子下行，海外整车板块有所反弹。国内方面，本周电动化和智能化板块均有所下跌，新能源汽车指数累计下跌2.7%，跑输沪深300指数1.8%，智能车指

投资要点

国内汽车电子下行，海外整车板块有所反弹。国内方面，本周电动化和智能化板块均有所下跌，新能源汽车指数累计下跌2.7%，跑输沪深300指数1.8%，智能车指数累计下跌2.3%，跑输沪深300指数1.4%；海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计上涨1.8%，跑赢标普500指数1.9%，整车板块特斯拉、蔚小理均有所反弹。

8月国内新能源车销量同环比增长，欧洲渗透率提升。1）国内新能源：8月国内新能源车销量84.6万辆，同比+27.0%，环比+8.5%，渗透率为32.8%，环比+0.1pct；1-8月国内新能源车累计销售537.4万辆，同比+39.2%，累计渗透率达29.5%。2）特斯拉中国：8月销量8.4万辆，同比+9%，环比+31%；1-8月销量62.5万辆，同比+56.3%。新款Model3已于9月1日开启预订，售价25.99万元起，高于此前市场预期，预计23Q4开启交付。3）欧洲新能源：8月欧洲7国新能源乘用车销量为19.3万辆，同比+62%，环比+18%，渗透率环比+9.65pct至29.96%。渗透率方面，德国/法国/英国/西班牙/挪威/意大利/瑞典环比分别+11.14/+9.71/+3.71/+2.24/+1.58/+1.28/-0.12pct，德国渗透率环比大幅提升主因德国针对企业买家的激励措施于9月1日结束，8月电动车销量大幅增长。

欧盟对中国电动车开启反补贴调查，一汽与Mobileye签署战略合作。1）电动化：欧盟对中国电动车开启反补贴调查；国内新能源车充电桩政策密集发布；吉利控股与天齐锂业签署战略合作协议；国轩高科美国工厂落子伊利诺伊州。2）智能化：一汽与Mobileye签署战略合作，2024年开始量产相关成果；问界HUAWEIADS2.0无图城市NOA年底将覆盖全国；智己汽车北京五环内高速高架NOA全开通；长城汽车预计2024年，城市NOH拓展百城；国内首条L4级自动驾驶高速公路即将建成；昆仑芯与国芯科技签订战略合作协议。

后续催化剂：新车上市交付方面，全新问界M7将于9月12日上市并开启交付，高合HiPhiY预计23Q3开启交付，2024款小鹏G9将于9月19日正式发布，小鹏X9则预计23Q4发布，理想首款纯电旗舰理想MEGA预计将于23年12月发布，比亚迪全新高端B级纯电SUV宋L将于23Q4正式上市。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90交付时间推迟至24Q3。展会方面，广州国际车展预计将于11月中旬开幕。

建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线：

1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等

2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等

3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等

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