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中泰证券：汽车电子周跟踪：车企降价促销提振销量，汽车电子板块延续涨势

admin2023-02-06 16:32 192人已围观下载完整内容

简介国内智能化板块表现亮眼，海外激光雷达板块继续上涨。本周国内汽车电子板块延续节前涨势，新能源汽车指数和智能化指数分别累计上涨2.3%和5.3%，跑赢沪深300指数

国内智能化板块表现亮眼，海外激光雷达板块继续上涨。本周国内汽车电子板块延续节前涨势，新能源汽车指数和智能化指数分别累计上涨2.3%和5.3%，跑赢沪深300指数3.2%和6.2%，激光雷达板块核心标的全线上涨。海外方面，本周激光雷达板块继续上涨，Ouster、Velodyne分别上涨33%和32%，此外，Mobileye22Q4业绩亮眼（收入同比+59%），本周股价累计上涨20%。

受春节和12月需求前置影响，1月新能源车企销量普遍下滑。由于春节延迟交付叠加12月需求前置，1月多数新能源车企销量下滑，比亚迪新能源车销量15.13万辆，同比+62%，环比-36%，其中海外新能源乘用车销量1.0万辆，环比-8.1%；广汽埃安1月销量10206辆，同比-36%，环比-66%。新势力车企仅理想交付量破万，排名依次为理想、蔚来、哪吒、小鹏、赛i力斯、极氪和零跑，销量分别为15141/8506/6016/5218/4490/3116/1139辆，同比+23%/-12%/-45%/-60%/+446%/-12%/-86%，环比-29%/-46%/-23%/-54%/-56%/-73%/-87%。

多家新能源车企发布降价/限时优惠政策。1.6日特斯拉下调国产Model3/Y售价后，多家车企陆续发布降价/限时优惠政策。本周，广汽埃安、极氪、飞凡和蔚来发布降价/优惠方案，其中飞凡R7起售价下调1.96-2.26万元，蔚来则采用多种优惠组合方案以加快2022款866车型去库存。

Wolfspeed计划斥资30亿美元在德国建造SiC工厂，Mobileye22Q4收入同比增长59%。1）电动化：Wolfspeed计划斥资30亿美元在德国建造SiC工厂；Arche启动韩国首个碳化硅外延片量产；Wolfspeed与采埃孚建立战略合作伙伴关系，共同发展未来碳化硅半导体项目；亿纬锂能73GWh工厂投产、60GWh工厂动工，均涉及动力储能电池；东风将在襄阳投资53.1亿以建设新能源乘用车项目。2）智能化：Mobileye22Q4收入同比增长59%；奔驰DRIVEPILOT自动驾驶系统获美国首个L3道路认证；北汽集团与博世签署战略合作协议；曼德光电发布行业首款车规级MiniLED显示屏尾灯；上海嘉定智慧道路未来可实现L4级自动驾驶的车路协同；小米汽车新专利可通过穿戴设备控制车辆。

后续催化剂：理想L7将于2月8日上市，蔚来EC7和全新ES8将分别于5月、6月开启交付，广汽埃安HyperGT预计23H1上市交付。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。

建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线：

1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等

2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等

3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等

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