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东吴证券国际经纪：机械行业点评报告：半导体设备进口替代逻辑持续强化；看好顺周期率先受益的通用自动化板块

admin2023-01-31 15:32 123人已围观下载完整内容

简介投资要点推荐组合：三一重工、晶盛机电、恒立液压、迈为股份、先导智能、华测检测、柏楚电子、杰瑞股份、拓荆科技、奥特维、长川科技、金博股份、绿的谐波、杭可科技、芯源

投资要点

推荐组合：三一重工、晶盛机电、恒立液压、迈为股份、先导智能、华测检测、柏楚电子、杰瑞股份、拓荆科技、奥特维、长川科技、金博股份、绿的谐波、杭可科技、芯源微、新莱应材、奥普特、高测股份、利元亨、海天精工、至纯科技、联赢激光、纽威数控、瀚川智能、道森股份

光伏设备：隆基绿能p型及无钢HJT电池效率再破世界纪录，看好HJT产业化进程加速。2022年12月15日，隆基绿能官微称，隆基绿能在M6全尺寸单晶硅片和自研的量产型制程工艺基础上，创造了P型HJT电池26.56%、无钢HJT电池26.09%转换效率的新世界纪录，进一步芬实了低成本HT电池的产业化技术基础。锂电铜箔设备：东威科技与胜利精密达成战略合作，复合铜箔产业化想势下设备商优先受益。12月8日东威科技与胜利精密签订新型高速高效水平夹持式复合铜箔电镀设备战略合作框架协议，胜利精密以2023年上半年10台、下半年30台的订单锁定东威共40台新型设备产能：我们认为随着设备效率提升、工艺改进，复合铜箔成本不断下降、工艺路线成熟，不同类型的玩家加速布局，2023年有望迎来动力电池厂验证结果和规模应用，复合铜箔从0到1发展，设备供应商优先受益。

半导体设备：部分半导体公司再上实体清单，进口替代逻辑持续强化。12月15日美国商务部将36家中国企业列入实体清单，包括长江存储、ICRD、深圳鹏芯微三家晶圆厂，上海微电子一家设备公司。基本面看，全球半导体行业景气整体向下的背景下，大陆头部晶圆厂延续大规模护产步代，在政策资金的强加码下，逆周期扩产成为大陆半导体行业的现状。无论是当前业绩还是未来业绩，半导体设备都是自主可控链条里业绩确定性最强的板块之一

通用自动化：高工机器人年会成功举行，新技术&降本增效成为主旋律。高工机器人年会于12月14-16日于深圳举行，新技术&降本增效成为主旋律。协作和中大负载六轴机器人增速持续领跑；下游中电动车和光伏等新能源领域维持较高增速。新技术&降本增效成为热点话题。协作机器人&3D机器视觉成为风口

工程机械：11月挖机销量同比+16%，国内市场转正行业预期回暖。2022年11月挖机行业销量同比增长16%。其中，国内市场同比增长3%，出口同比增长44%。整体来看，我们判断明年工程机械有望企稳回升，其中国内市场今年受疫情及地产拖累，下游开工项目延后，开工率较低，国内市场销量下滑幅度较大，我们判断明年国内市场在开工率修复、低基数下有望实现正增长。

建议关注：三一重工、恒立液压、晶盛机电、迈为股份、先导智能、华测检测、柏楚电子、杰瑞股份、奥特维、长川科技、拓荆科技、富创精密、金博股份、杭可科技、绿的谐波、奥普特、高测股份、新菜应材、芯源微、利元亨、海天精工、至纯科技、联赢激光、纽威数控、瀚川智能、道森股份。

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