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华福证券：产业经济周观点：看好出海链，关注成长估值修复 2024-08-25

admin2024-08-25 21:31 64人已围观下载完整内容

简介投资要点：近期观点1、美国经济预期企稳，货币政策预期偏宽松，全球经济预期偏稳定。长期看美国或将降息，但是降息空间可能有限。2、全球制造业处于上升周期，美国的经济

投资要点：

近期观点

1、美国经济预期企稳，货币政策预期偏宽松，全球经济预期偏稳定。长期看美国或将降息，但是降息空间可能有限。

2、全球制造业处于上升周期，美国的经济预期企稳以后，全球制造业也有望再次趋稳回升。

3、海外宏观环境类似上半年，但总量改善幅度可能小于上半年。

4、中国经济政策稳定，总量的改善取决于出口。考虑海外降息拉动投资，中国出口结构可能更偏向资本品和新兴市场国家。

5、重点关注出口能不能再次拉动国内制造业回暖，进而地产和消费企稳回升。

6、交易层面短期有望全面反弹，重点关注成长板块估值修复。看好制造业出海，目前倾向认为高端制造业龙头相对占优。

7、重点看好：半导体设备，国产替代领域龙头，银行，汽车锂电，风光出海，医药，工程机械，造船，铜冶炼铝加工和化工等传统制造业龙头，金铜油。