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甬兴证券:建材行业周报:百强房企6月销售环比改善,建议关注地产链细分龙头

admin2024-07-10 09:30 21人已围观 下载完整内容

简介核心观点本周核心观点与重点要闻回顾消费建材:百强房企6月销售环比改善,各项政策下,6月二手房成交优于新房,预计下半年新房下行态势将有所放缓。据克而瑞地产研究,6

核心观点

本周核心观点与重点要闻回顾

消费建材:百强房企6月销售环比改善,各项政策下,6月二手房成交优于新房,预计下半年新房下行态势将有所放缓。据克而瑞地产研究,6月TOP100房企实现销售操盘金额4389亿元,环比增长36%,同比降低16.7%,1-6月百强房企销售金额同比降低39.5%,降幅收窄4.7个百分点。据中指研究院,2024年上半年,二手房市场“以价换量”态势延续,百城二手房价格累计下跌3.61%;1-5月重点城市二手房成交套数同比下降13%,6月以来二手房周均成交套数同比增长24.1%,市场表现优于新房;在各项政策持续发力下,预计下半年新房市场下行态势将有所放缓,但房价下跌预期未明显改善,全国地产市场仍面临调整压力,新房市场或仍处于筑底阶段。

玻纤:本周粗纱价格偏弱运行,电子纱市场价格小涨。据卓创资讯,截至7月4日,国内2400tex无碱缠绕直接纱主流报价3600-3900元/吨,全国均价3707.33元/吨,环比上周均价(3844.25元/吨)下跌3.56%,同比下跌4.90%;电子纱G75主流报价8900-9300元/吨,较上周均价上涨0.55%;7628电子布主流报价3.9-4.1元/米。

水泥:本周水泥价格有所下跌,磨机开工负荷有所下降。据卓创资讯,本周全国水泥均价M/P.S32.5袋装/P.O42.5散装分别为327.75/330.65元/吨,环比分别下跌3.30%/0.99%。本周全国水泥磨机开工负荷均值42.68%,较上周下降1.48个pct。

浮法玻璃:据卓创资讯,本周浮法玻璃均价1611.27元/吨,较上周下跌47.72元/吨,跌幅2.88%,环比跌幅扩大。截至7月4日,重点监测省份生产企业库存5549万重量箱,较上周增加70万重量箱,库存天数约27.11天,较上周增加0.34天。

光伏玻璃:本周国内光伏玻璃市场整体交投欠佳。据卓创资讯,截至本周四,2.0mm/3.2mm镀膜面板主流订单价格15-15.5/24-24.5元/平方米,环比分别下降3.17%/1.02%。截至本周四,样本库存天数约30.16天,环比增加2.62个百分点,较上周增幅扩大0.9个百分点。

市场行情回顾

本周(2024年7月1日-7月5日),A股申万建材指数下跌0.23%,整体跑赢沪深300指数0.66pct,跑赢万得全A指数0.95pct。申万建材二级三大子板块涨跌幅由高到低分别为:水泥(1.33%)、装修建材(-0.82%)、玻璃玻纤(-1.54%)。年初至今(2024年1月2日-7月5日),A股申万建材指数下跌13.88%,板块整体跑输沪深300指数13.88pct,跑输万得全A指数4.79pct。在申万31个一级子行业中,建材板块年初至今涨跌幅排名为第17位。

投资建议

2024年以来政策面明显优化放宽,核心一二线城市调控政策松绑,多项政策后地产市场活跃度有所回升,建议关注地产链各细分行业龙头,比如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等。

风险提示

终端需求不达预期、原材料价格超预期、供给边际放松超预期风险;

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