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天风证券:通信行业周报:xAI将于8月推出Grok-2,英伟达芯片量产交货潮或将到来

admin2024-07-10 08:30 33人已围观 下载完整内容

简介练所用的芯片数量(一般万卡级别)。英伟达量产交货潮或将到来据台湾工商时报消息,英伟达AIGPUH200于Q2下旬起进入量产期,预计在Q3后大量交货,H200供不

练所用的芯片数量(一般万卡级别)。

英伟达量产交货潮或将到来

据台湾工商时报消息,英伟达AIGPUH200于Q2下旬起进入量产期,预计在Q3后大量交货,H200供不应求的情况或将持续至2025年;B100则已有部分能见度,预计出货时程落在明年上半年。服务器端,MoneyDJ消息称英伟达GB200NVL36也将在Q4进入量产,有零组件厂表示已被要求于Q3完成量产准备。

本周投资观点:

海外AI进展不断,国内同时持续追赶,未来AI应用的普及与蓬勃发展将带动算力投入的持续性,AI算力基础设施持续受益。持续重视AI核心标的的投资机会:海外线AI核心方向如光模块&光器件、液冷等领域值得重视,持续核心推荐;此外国产算力线如国产服务器,交换机,AIDC、液冷等方向核心标的建议积极关注。近期看到卫星互联网产业国内动态进展呈现,看好后续产业受催化拉动。海风行业国内加速复苏,海外出海具备良好机遇,积极把握产业变化,核心推荐海缆龙头厂商。中长期我们坚定看好核心三大方向“AI+出海+卫星”的核心标的。

一、人工智能与数字经济:

1、光模块&光器件,重点推荐:中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技(电子联合覆盖)、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子(新材料联合覆盖);建议关注:太辰光、光迅科技、铭普光磁、鼎通科技、剑桥科技等;

2、网络设备基础设施:重点推荐:中兴通讯、紫光股份(计算机联合覆盖);建议关注:菲菱科思、盛科通信、锐捷网络、三旺通信、映翰通、东土科技等;

3、出海复苏&头部集中,重点推荐:拓邦股份、广和通、亿联网络、移为通信、威胜信息(机械联合覆盖),建议关注:和而泰、移远通信等。

4、低估值、高分红:中国移动、中国电信、中国联通。

5、AIDC&散热:重点推荐:润泽科技(机械联合覆盖)、润建股份、科华数据(电新联合覆盖)、奥飞数据(计算机联合覆盖)。建议关注:英维克、光环新网、高澜股份、科创新源、申菱环境、数据港等;

6、AIGC应用,建议关注:彩讯股份、梦网科技。

二、卫星互联网&低空经济:

国防信息化建设加速,低轨卫星加速发展,低空经济积极推进,重点推荐:华测导航(计算机联合覆盖)、海格通信;建议关注:铖昌科技、臻镭科技、盛路通信、信科移动、上海瀚讯、佳缘科技、盟升电子、中国卫通、电科网安、海能达等。

三、海风海缆&智能驾驶:

1、海风海缆:重点推荐—亨通光电、中天科技、东方电缆(电新覆盖);2、智能驾驶:建议关注:模组&终端(广和通、美格智能、移远通信、移为通信等);传感器(汉威科技&四方光电-机械联合覆盖);连接器(意华股份、鼎通科技等);结构件&空气悬挂(瑞玛精密)等。

风险提示:AI进展低于预期,下游应用推广不及预期,贸易摩擦等风险

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