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首创证券：市场策略报告：人民币对美元延续强势 2023-11-29

admin2023-11-29 10:30 54人已围观下载完整内容

简介核心观点资金流向：本周融资净买入50.54亿，较上周减少110.65亿，融资成交占比接近7.53%。累计融资净买入额与2021年6月上旬相当。本周北向资金周内净

核心观点

资金流向：

本周融资净买入50.54亿，较上周减少110.65亿，融资成交占比接近7.53%。累计融资净买入额与2021年6月上旬相当。

本周北向资金周内净流出31.61亿元，较上周净流出减少18.14亿元。净流入30日均线趋势向上，与2023年9月上旬相当。

本周增减持及回购热度略有回落。本周共有72家公司的高管层进行增减持，共计净减持0.84亿元。本周共有59家公司进行回购，共计11.3亿元，回购金额排名靠前的行业为电力设备、计算机和传媒。

本周共有77只股票解禁，合计市值481.65亿元，其中信息技术、工业等大类行业的解禁规模居前。

基金市场：

本周ETF基金整体上净赎回。跟踪的主要指数标的中，本周净申购排名靠前的为上证50（24.5亿）、科创50（13.7亿），净赎回排名靠前的为沪深300（-17.6亿）、中证1000（-12.3亿）。行业层面，科技、新能源等ETF继续净申购，周期等ETF继续净赎回。

本周基金发行规模环比回升，偏股型基金和指数型基金共发行49.29亿份，较上周增加21.23亿份。存量结构上，偏股型基金占偏股与指数基金总额比约83.35%，处于历史中枢水平但呈温和下降趋势。

货币市场：

本周央行通过公开市场操作，共向市场净投放4460亿元。

本周资金价格小幅走高。本周R001、R007均值为2.00%、2.39%，周环比变动2.30bp、17.64bp。利差来看，本周R007与DR007之差均值走阔至0.35%，周环比变动12.47bp。

债券市场：

本周新发债券规模有所回落，合计新发1.45万亿元，环比减少14.4%。

国债角度，本周长短端国债到期收益率均小幅上升。10年期与2年期分别报收2.71%、2.46%，周环比变动5.29bp、11.40bp。本周长短端国债利差下行至0.25%，周环比减6.11bp。

美债角度，本周长短端美债收益率均小幅回升，10年期与2年期分别报收4.47%、4.92%，周环比变动2bp、9bp。长短端美债利率倒挂略走阔至-0.45%。

中美利差角度，本周美元指数走弱至103.4，人民币对美元中间价报收7.1151，周环比涨577bp，创2023年6月9日来新高。十年期中美利差收窄至-1.76%，一定程度上缓解资本流出压力。11月以来人民币对美元持续升值，长期来看中美利差将收窄至正常区间。

风险提示：国内经济发展不及预期；财政与货币政策不及预期；全球突发性事件影响；股市突发性事件影响；引用数据滞后或不及时；历史规律失真等