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国联证券：周报：宏观汇率端影响值显著正向变化

admin2023-11-20 09:30 45人已围观下载完整内容

简介专题内容摘要宏观环境-汇率端影响值显著正向变化截至2023年11月17日，国内信用端影响值延续正向变化，汇率端影响值出现显著正向变化，欧元区和日本PMI影响值继

专题内容摘要

宏观环境-汇率端影响值显著正向变化

截至2023年11月17日，国内信用端影响值延续正向变化，汇率端影响值出现显著正向变化，欧元区和日本PMI影响值继续走弱。

宏观状态事件预测模型最新logit预测值为0.2，上月末值为0.286。宏观环境logit值目前依然处于调整中，多周维持底部震荡，后续或出现反弹。

中观景气度-连续1个月底部反弹

当前景气指数为9.43，指数连续1个月出现反弹，目前或依然处于强反弹的节奏中，后续继续看好中观景气指数的反弹行情。

微观结构-沪深300风险值处于0.2以下低位

A股整体结构性风险系数([0,1]范围取值)延续低值区间，本周中证全指、中证1000的结构风险值升至0.307，短期内或有平稳迹象。沪深300和中证500结构风险值处于0.3以下位置，推荐提升仓位配置。

资金流-两融资金今年净流入2474.24亿元

两融资金从2023年1月以来共流入近2474.24亿元，本周延续净流入164.06亿元，连续三个月流入共计1520.24亿元。

定量配置信号-继续推荐增加沪深300仓位

根据定量配置模型，宏观环境刻画的logit值延续低位震荡。从宏观Logit值看本周汇率端出现显著正向变化，中观景气值连续1个月的反弹，后续权益整体依然处于季度高赔率位置。微观结构中沪深300风险值处于0.2以下的历史较低位置，推荐增加沪深300仓位。