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东莞证券：财富通每周策略 2023-10-16

admin2023-10-16 16:30 46人已围观下载完整内容

简介【下周策略】本周走势回顾本周指数震荡走弱，沪指失守3100点。周初指数震荡下行，表现偏弱，不过随着中央汇金增持四大行释放积极信号，指数向上震荡修复，但涨势未能延

【下周策略】

本周走势回顾

本周指数震荡走弱，沪指失守3100点。周初指数震荡下行，表现偏弱，不过随着中央汇金增持四大行释放积极信号，指数向上震荡修复，但涨势未能延续至本周五，指数周五集体震荡下跌，沪指最终失守3100点。从周K线来看，上证指数下跌0.72%，深证成指下跌0.41%，创业板指下跌0.36%，科创50逆势上涨0.44%，北证50指数下跌2.50%。个股板块跌多涨少，电子、汽车、医药生物、计算机和通信等板块收涨，社会服务、建筑装饰、商贸零售、建筑材料和传媒等板块跌幅靠前。本周北向资金净流出约131.45亿元，其中沪市净流出约67.45亿元，深市净流出约64.00亿元。

下周大势研判：震荡修复

从本周市场来看：

首先，社融增长好于市场预期，政府债形成有力支撑。

其次，9月CPI同比持平，PPI同比降幅收窄，物价运行平稳。

再者，9月进出口同比增速收窄，内外需动能边际修复。

最后，节后央行回笼市场流动性，中央汇金增持四大行提振市场信心。

总体来看，本周指数震荡走弱，沪指失守3100点。从市场环境来看，9月社融增长好于市场预期，物价运行平稳，进出口同比增速收窄指向国内经济延续渐进恢复路径，政策效果正不断显现。政策方面，中央汇金增持四大行，证监会调整优化融券相关制度，阶段性收紧融券和战略投资者配售股份出借，释放积极的维稳信号。资金面方面，节后央行回笼市场流动性，利率有所上行，资金面适度收紧，但国内经济运行中，结构上仍存在些许障碍，因此资金并不具备持续收紧基础。从技术面来看，指数弱势调整，沪指失守3100点，市场赚钱效应一般，两市量能有所放大。我们认为当前指数估值具有较高的安全边际，同时市场正不断积蓄做多能量。随着经济稳增长政策接续落地带动企业盈利回升，“活跃资本市场”政策效能持续释放，提振市场信心，市场有望震荡修复。关注两市量能变化、北向资金流向以及企业三季度业绩情况。

操作建议：

板块上建议关注金融、机械设备、汽车和TMT等板块。

风险提示：

内需恢复不及预期，消费延续疲弱，从而加大经济稳增长压力；海外经济超预期下滑，以及中美贸易摩擦超预期恶化，导致外需回落，国内出口承压；全球主要经济体超预期延长加息周期，高利率环境使全球经济增速明显放缓，压缩国内资金面；海外信用收缩引发风险事件，可能对市场流动性造成冲击，干扰利率和汇率走势。

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