报告

平安证券：有色与新材料周报：碳酸锂短期供给缩紧，价格反弹或有限

admin2023-10-16 15:32 58人已围观下载完整内容

简介热点事件点评：事件：10月12日，碳酸锂期货各期限合约盘快速反弹，上市后首次全线涨停，主力合约收报16.5万元/吨。10月13日延续涨势，主力合约收报17.0万

热点事件点评：

事件：10月12日，碳酸锂期货各期限合约盘快速反弹，上市后首次全线涨停，主力合约收报16.5万元/吨。10月13日延续涨势，主力合约收报17.0万元/吨，日涨幅3.21%，周涨幅13.5%。

点评：供给端减产和锂盐厂挺价助推碳酸锂期价反弹，但终端需求较平淡，反弹空间或有限。供给端，青海地区因季节性因素产量下滑，外购矿石企业成本倒挂，部分企业计划减停产或设备检修，锂盐厂惜售挺价，短期内改善了市场供给过剩预期，叠加前期超跌至主力合约15万元/吨以下，助推锂期货价反弹、现货市场活跃度提高。但从终端需求看，9月动力和储能电池产量77.4GWh，环比增长5.6%，部分电池厂10月排产减少，产业链仍在去库中，下游维持刚需采购，需求整体表现平淡。目前国内锂盐现货供应充足，成本支撑增强，供需博弈加剧，后市伴随四季度供给端检修企业复产和海外锂精矿陆续到港，碳酸锂价格反弹空间和持续性或有限。

核心观点：

特种气体：本周国内特气市场行情延续稳势，节后特气厂家开工良好，供货平稳，下游主力企业需求尚未放量。传统化纤、医药、特种钢材企业开工率略有增加，对部分氟化物、氯化物、硫化物产品需求略有好转，成交价格暂稳；半导体、液晶面板等高端领域用的电子特气供需变化不大，电子级三氟化氮、三氟化硼、六氟化硫、四氟化碳等产品供需稳定、价格持稳。展望后市，终端半导体、显示面板等产业库存渐去化，基本面有望改善，电子特气需求有望逐步释放；终端产业链逐步向中国转移趋势明显，国内头部特气生产企业大规模电子特气项目在建，国产化进程有望持续推进。

投资建议：

本周，我们建议关注特种气体和锂板块。特气：终端上行周期将至、需求有望逐渐释放，建议关注产品具高壁垒、进口依赖特征，产能规模不断扩大的头部企业：金宏气体、南大光电、华特气体。锂：渠道库存去化，政策驱动下新能源汽车增长空间大，锂盐需求有望回暖，建议关注资源自给率高及有确定性量增企业：天齐锂业、中矿资源。

风险提示：

1）终端需求增速不及预期。若终端新能源汽车、储能、光伏、风电装机需求增速放缓，不及预期，上下游博弈加剧，中上游材料价格可能承压。2）供应释放节奏大幅加快。3）地缘政治扰动原材料价格。4）替代技术和产品出现。5）重大安全事故发生。

报告

平安证券：有色与新材料周报：碳酸锂短期供给缩紧，价格反弹或有限

相关文章

文章评论

评论0

站点信息

点击排行

本栏推荐

标签云

猜你喜欢