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国联证券：机械设备行业06月周报：5月制造业PMI为48.8%，环比下滑0.4pct

admin2023-06-04 10:30 130人已围观下载完整内容

简介投资摘要：截至6月2日收盘，本周机械行业板块下跌0.76%，沪深300指数上涨0.28%，机械行业落后沪深300指数1.04pct，在中信30个一级行业中位列第

投资摘要：

截至6月2日收盘，本周机械行业板块下跌0.76%，沪深300指数上涨0.28%，机械行业落后沪深300指数1.04pct，在中信30个一级行业中位列第25位。

子板块涨跌幅：运输设备(2.17%)，金属制品(0.15%)，仪器仪表(-0.02%)，工程机械(-0.38%)，专用机械(-0.98%)，通用设备(-1.75%)。

股价涨幅前五名：泰嘉股份、金自天正、九号公司、*ST中捷、天瑞仪器；

股价跌幅前五名：瑞松科技、东杰智能、山科智能、维宏股份、百胜智能。

投资观点和重点推荐:

5月份，制造业PMI为48.8%，同环比分别下滑0.8pct、下滑0.4pct，低于临界点，制造业景气水平小幅回落。我们认为随着制造业景气度位于较低位置，随着宏观经济复苏及制造业开工率回升，通用机械类公司订单有望增长，建议关注通用机床、刀具及减速机类公司，如华锐精密等。

AI服务器PCB价值量大幅提升。AI服务器有望带动PCB向高端、多层方向发展，从中长期看，未来PCB行业仍将呈现增长趋势。根据调研机构Prismark数据，2022年至2027年全球PCB产值复合增长率约为3.8%，2027年全球PCB产值将达到约983.88亿美元。建议关注PCB上游耗材，如全球PCB钻针优质企业鼎泰高科等。

2023年全国共有1102个重大项目开工，总投资2.57万亿元。2023年1月1日-5月31日，全国共有1102个重大基建项目开工，累计总投资达25770.24亿元。其中，新开工公路44条，总投资2218.6亿元，包括14条高速，6条国道，2条省道，6条快速路，1座大桥和若干的道路改造项目；新开工铁路6条，轨道交通开工9条，共计2383.81亿元；水利水务项目新开工49个，总投资3211.38亿元，以水环境整治和抽水蓄能项目为主，包括部分防涝工程和水库建设；房建/市政类新开工项目722个，分布在全国23个省市，总投资达10794.17亿元。我们认为随着开工率逐步提升，有望带动工程机械领域类公司订单需求，建议关注三一重工等。

延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策。国务院总理李强6月2日主持召开国务院常务会议，会议指出，要延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策。我们认为，新能源汽车作为未来汽车发展方向，根据中汽协数据，2023年1-4月国内新能源汽车渗透率仅为27%，仍有较大发展空间。看好上游锂电池结构性的机会，比如pet相关设备公司，建议关注已布局真空磁控溅射设备、真空蒸镀设备、复合铜箔一体机成套设备的道森股份及自主研发了超声波滚动焊接设备骄成超声等。

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