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浙商证券：电力设备新能源行业周报（第3周）：锂电产业链业绩超预期，海上风电平价进程加速

admin2023-01-16 16:30 149人已围观下载完整内容

简介投资要点新能源汽车(1)本周观点：12月国内新能车销量持续高增，锂电产业链业绩超预期。12月新能源车完成销售81.4万辆，同比增长51.8%，渗透率31.8%；

投资要点

新能源汽车

(1)本周观点：12月国内新能车销量持续高增，锂电产业链业绩超预期。12月新能源车完成销售81.4万辆，同比增长51.8%，渗透率31.8%；2022全年完成销售688.7万辆，同比增长93.4%，渗透率25.6%；根据乘联会预计，2023年新能源乘用车销量850万辆，渗透率将达36%。宁德时代等锂电产业链2022年业绩超预期，宁德预计2022年实现归母净利润291亿元-315亿元，同比增长82.66%-97.72%；受益于公司优质产能释放，销量明显提升，以及降本增效持续，整体盈利能力提升；新能源车整体高增速景气度持续。

(2)关键数据：据SMM，本周碳酸锂价格48.35万元/吨(-3.59%)，氢氧化锂价格48.95万元/吨(-4.30%)。

光伏

(1)本周观点：硅料成交逐步活跃，组件开标价格下滑。根据硅业分会，本周国内多晶硅价格依旧延续下行走势，本周国内单晶复投料周环比跌幅为9.32%；单晶致密料周环比跌幅为9.65%。11月下旬以来，基本每周硅料签单企业数量仅有2-4家，本周实际成交情况开始好转，各企业陆续启动签单程序，本周有新订单成交的企业数量增加至7家以上。中国电建26GW组件集采开标，其中P型组件综合报价为1.476~1.884元/W；N型组件综合报价为1.48~2.01元/W。组件价格下降明显，表明对硅料价格下跌强预期，预计需求有望迎加速爆发。

(2)关键数据：根据PVinfolink数据，多晶硅均价降至168元/kg以下，最低价降至130元/kg；182及210硅片价格降至3.7元/片、4.6元/片，电池片均价为0.8元/W，周环比持平；组件均价降至1.78元/W。

风电

(1)本周观点：海上风机价格降至2400元/kw以下，海风平价进程有望加速。1月11日，中电建2023年度16GW风力发电机组集中采购项目开标，1GW招标海上风机最低报价达2353元/kw，创历史新低，投标人为金风科技。海上风机大型化进程加速，金风科技、明阳智能、中国海装陆续下线16-18MW风机，带动风机成本显著下降；随风机价格下降，海风平价进程有望超预期，深远海等海风项目建设有望加速推进。

(2)关键数据：12月风机招标量5.35GW（不含框架）；2022年全年风机招标量。12月至今陆上风机裸机平均中标单价为1765元/kw，环比11月+5.67%。

电力与储能

(1)本周观点：鼓励工商业参与电力市场，电网投资保持高景气。1月10日国家发改委发布《关于进一步做好电网企业代理购电工作的通知》，鼓励10千伏及以上工商业用户参与电力市场，缩小代理购电范围，增强绿电消纳空间。1月11日，国家电网董事长、党组书记辛保安在接受央视新闻采访时表示，2023年将加大投资，其中电网投资将超过5200亿元，再创历史新高。预计十四五期间电网投资将维持高景气，配套新型电力系统建设发展。

(2)关键数据：1-11月份，全国主要发电企业电源工程完成投资5525亿元，同比增长28%。1-11月份，全国电网工程完成投资4209亿元，同比增长3.6%。

行情回顾

本周申万电力设备行业上涨1.29%，涨幅位列31个申万一级行业第12位，同期沪深300、创业板指分别上涨2.35%、上涨2.93%。细分板块来看，电机、风电设备、电池的涨幅靠前，周涨跌幅分别为3.34%、3.34%、3.16%。

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