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华福证券：基础化工行业周报：国际石油巨头bp拟入股连云港嘉澳新能源，浙石化α-烯烃中试装置投料成功

admin2024-08-25 13:30 12人已围观下载完整内容

简介投资要点：本周板块行情：本周，上证综合指数下跌0.87%，创业板指数下跌2.8%，沪深300下跌0.55%，中信基础化工指数下跌2.73%，申万化工指数下跌2.

投资要点：

本周板块行情：本周，上证综合指数下跌0.87%，创业板指数下跌2.8%，沪深300下跌0.55%，中信基础化工指数下跌2.73%，申万化工指数下跌2.43%。

化工各子行业板块涨跌幅：本周，化工板块涨幅前五的子行业分别为涂料油墨颜料(1.25%)、磷肥及磷化工(0.23%)、钛白粉(-0.57%)、复合肥(-1.01%)、合成树脂(-1.23%)；化工板块跌幅前五的子行业分别为电子化学品(-5.24%)、其他塑料制品(-4.83%)、其他化学制品Ⅲ(-4.59%)、纯碱(-4.2%)、改性塑料(-4.11%)。

本周行业主要动态：

国际石油巨头bp拟入股连云港嘉澳新能源。8月22日，国际石油巨头bp与连云港嘉澳新能源有限公司签署股权投资协议，bp同意向连云港嘉澳投资3.53亿元人民币。该项目设计的SAF（可持续航空燃料）年产能将达50万吨，已于2023年第一季度开工，预计2025年第一季度投产。作为股权投资者，bp将持有该项目15%的股份。本次交易尚需获得监管部门批准。bp表示，对连云港嘉澳的投资将支持bp战略型生物能源业务的持续增长。这项投资将加速bp通过加氢处理酯和脂肪酸(HEFA)生产SAF(目标的实现，并助力bp成为SAF领先供应商的目标。（资料来源：中国化工报）

浙石化α-烯烃中试装置投料成功。8月21日晚间，荣盛石化发布公告其控股子公司浙石化在舟山绿色石化基地投资建设的1000吨/年α-烯烃中试装置（包括1000吨/年1-己烯工况和300吨/年1-辛烯工况，两种工况使用一套设备，不同时运行）于近期投料成功，目前已顺利产出合格产品1-辛烯。（资料来源：化工新材料、东方财富网、荣盛石化）

投资主线一：轮胎赛道国内企业已具备较强竞争力，稀缺成长标的值得关注。全球轮胎行业空间广阔，国内轮胎企业迅速发展。建议关注：赛轮轮胎、森麒麟、通用股份、玲珑轮胎。

投资主线二：消费电子有望逐渐复苏，关注上游材料企业。随着下游消费电子需求逐渐回暖复苏，面板产业链相关标的有望充分受益。部分国内企业在面板产业链部分环节成功实现进口替代，切入下游头部面板厂供应链，自身α属性充足。随着面板产业链景气度有望回暖，头部显示材料厂商有望享受行业β共振。建议关注：东材科技（光学膜核心标的，电子树脂稳步放量）、斯迪克（OCA光学胶龙头企业）、莱特光电（OLED终端材料核心标的）、瑞联

新材（OLED中间体及液晶材料生产商）。

投资主线三：关注具有较强韧性的景气周期行业、以及库存完成去化迎来底部反转。（1）磷化工：供给端受环保政策限制，磷矿及下游主要产品供给扩张难，叠加下游新能源需求增长，供需格局趋紧。磷矿资源属性凸显，支撑产业链景气度。建议关注：云天化、川恒股份、兴发集团、芭田股份。（2）氟化工：二代制冷剂生产配额加速削减支撑盈利能力高位企稳，三代制冷剂生产配额落地在即迎来景气修复，高端氟聚合物及氟精细化学品高速发展，萤石需求资源属性增强价格阶段性高位。建议关注：金石资源（萤石资源储量、成长性行业领先）、巨化股份（制冷剂龙头企业）、三美股份、永和股份、中欣氟材。（3）涤纶长丝：库存去化至较低水平，充分受益下游纺织服装需求回暖。建议关注：桐昆股份、新凤鸣。

投资主线四：经济向好、需求复苏，龙头白马充分受益。随着海内外经济回暖，主要化工品价格与需求均步入修复通道。化工行业龙头企业历经多年竞

争和扩张，具有显著规模优势，且通过研发投入持续夯实成本护城河，核心竞

争力显著。在需求复苏、价格回暖双重因素共振下，具有规模优势、成本优势

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的龙头白马具有更大弹性。建议关注：万华化学、华鲁恒升、宝丰能源等。

投资主线五：关注供给异动的维生素品种。巴斯夫宣布维生素A、E供应遭遇不可抗力，影响当前市场供给，随着维生素采买旺季的到来，供需失衡会进一步突出。建议关注：浙江医药、新和成等。

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