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中国银河：光学光电子行业月度报告：面板价格维持分化趋势，LCD或将迎来新一轮上行周期

admin2024-04-25 08:30 48人已围观下载完整内容

简介核心观点：面板价格跟踪：2024年3-4月，1）Smartphone&Tablet面板价格：智能手机面板继续维持分化趋势，其中a-siLCD、LTPSLCD、刚

核心观点：

面板价格跟踪：2024年3-4月，1）Smartphone&Tablet面板价格：智能手机面板继续维持分化趋势，其中a-siLCD、LTPSLCD、刚性OLED短期内价格将维稳，FOLED价格有望持续上涨。Tablet面板或将面临较大的价格压力。2）IT面板价格：Moniter面板价格将延续3月份的小幅上涨趋势，Notebook面板处于供需平衡状态，价格将全面企稳。3）TV面板价格：目前，TV面板的供需双方步入调整期，短期内面板价格仍将以整机厂商能接受的幅度温和上涨。

行业新闻&重点公司公告：1）行业新闻：地震等突发事件影响行业供需态势，或将推动部分面板价格进一步上涨。华为发布搭载OLED屏幕的MateBookXPro，高端产品向OLED转型的趋势愈发明确。2）重点公司公告：京东方A、华映科技、彩虹股份、凯盛科技、沃格光电等公司发布业绩报告。其中，京东方A、华映科技虽然2023年受宏观经济环境复苏趋势较慢影响，经营指标有所下降，但是2024年一季度随着行业景气度回暖，京东方A和华映科技业绩表现亮眼，LCD行业或将迎来新一轮上行周期。

板块跟踪：1）近一个月面板指数表现：从涨跌幅水平来看，面板行业指数跑输沪深300指数0.25个百分点，跑赢电子指数10.15个百分点。从具体数据来看，面板行业指数涨跌幅为-1.34%，电子行业指数涨跌幅为-11.49%，沪深300指数涨跌幅为-1.09%。2）近一年面板指数表现：从涨跌幅水平来看，面板行业指数跑赢沪深300指数10.92个百分点，跑赢电子指数19.22个百分点。从具体数据来看，面板行业指数涨跌幅为-2.13%，电子行业指数涨跌幅为-21.35%，沪深300指数涨跌幅为-13.05%。

投资建议：面板行业步入传统销售旺季，需求提振，同时供给侧竞争格局改善，整体供需情况逐步向好。我们认为，面板中部分细分品类价格反弹趋势明确，行业将迎来结构性投资机会，建议关注大尺寸LCD&OLED相关公司：京东方A（000725.SZ）；建议关注大尺寸LCD相关公司：彩虹股份（600707.SH）；建议关注OLED相关公司：维信诺（002387.SZ）、深天马A（000050.SZ）、TCL科技（000100.SZ）。

风险提示：下游需求复苏不及预期的风险，价格涨幅不及预期的风险，技术迭代不及预期的风险，产能瓶颈的风险。

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