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华龙证券：建筑材料行业周报：玻璃价格持续回升，房地产再现利好政策

admin2023-12-19 09:32 30人已围观下载完整内容

简介12月14日傍晚，北京、上海分别调整优化了房地产政策。其中北京市调整了个人住房贷款政策和普通住房认定标准，涉及首付比例、贷款利率、贷款年限以及普通住宅认定标准等

12月14日傍晚，北京、上海分别调整优化了房地产政策。其中北京市调整了个人住房贷款政策和普通住房认定标准，涉及首付比例、贷款利率、贷款年限以及普通住宅认定标准等多个方面；上海自12月15日起调整普通住房标准和优化差别化住房信贷政策。房地产市场政策的不断宽松叠加基建利好政策将有望带动建材行业需求改善，建材板块估值修复可期，维持建材行业“推荐”评级。

玻璃行业：后市来看，下周暂无明确点火、放水产线，供应上看，产量持平，但因本周河源旗滨二线白玻转产欧洲灰，白玻产量或有减少；需求上，除北方受天气等因素影响多数进入收尾，部分期现商存抛货现象，市场价格略有下滑外，东南部地区仍处于赶工期，部分刚需支撑下，下游适当备货，后续多数进入自我消化阶段，但因部分企业库存偏低下不排除有提涨现象，预计下周浮法玻璃市场或会存多空博弈现象。个股方面关注行业龙头旗滨集团，金晶科技。

水泥行业：12月中旬，受大范围雨雪天气影响，国内水泥市场需求继续减弱，全国重点地区企业出货率约为48%，同比下滑约6个百分点。价格方面，受益于企业持续错峰生产、行业自律加强，以及局部地区限电减产，部分地区水泥价格继续上行，同时受需求减弱影响，华东部分地区水泥价格出现回落，预计后期价格仍以震荡调整为主。近期地产及基建利好政策频发，有望带动水泥行业需求修复，关注水泥龙头上峰水泥、海螺水泥、天山股份。

消费建材：2023年年初以来，消费建材产品主要原燃材料价格均同比下滑，同时行业龙头积极推动渠道变革，行业盈利能力及盈利质量有望改善。（1）防水：关注行业龙头东方雨虹；（2）管材：关注行业龙头伟星新材、港股中国联塑；（3）涂料：关注行业龙头三棵树、亚士创能。

风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数据；基建项目建设进度不及预期；市场需求不及预期；重点关注公司业绩不达预期；房地产宽松政策不及预期。

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