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上海证券：通信行业周报：三大趋势齐头并进，高通量卫星引领发展

admin2023-12-07 09:30 109人已围观下载完整内容

简介行情回顾：行业核心观点过去一周（2023.11.27-12.03，下同），上证指数、深证指数涨跌幅分别为-0.31%，-1.21%，中信通信指数涨跌幅为-0.6

行情回顾：行业核心观点过去一周（2023.11.27-12.03，下同），上证指数、深证指数涨跌幅分别为-0.31%，-1.21%，中信通信指数涨跌幅为-0.67%，在中信30个一级行业排第15位。过去一周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:日海智能23.90%、光库科技21.39%、新易盛17.05%、高鸿股份13.59%、德科立11.53%。股价跌幅前五名为：中贝通信-10.47%、宜通世纪-7.89%、佳讯飞鸿-6.75%、路畅科技-6.01%、司南导航-5.96%。过去一周通信板块略有下调，细分板块呈普跌行情：细分板块增值服务II、通讯工程服务子版块近一周分别下降1.90%、3.43%，电信运营II、通信设备子版块分别下降0.44%、0.38%。

产业要闻追踪

事件：据中国航天科技集团报道，公司旗下中国卫通已经初步建成我国第一张高轨卫星互联网，完整覆盖我国国土全境，以及“一带一路”沿线重点区域。预计到“十四五”末期，高通量卫星的总容量将超过500Gbps。

点评：

大容量、高传输速率构成高通量卫星主要表征。高通量卫星（HTS）可提供比常规卫星高出数倍甚至数十倍的容量，容量可达几十吉比特每秒到上百吉比特每秒。

两大天然优势协同助力高通量卫星持续发展。1）高通量卫星具有更多的频率资源：其所使用的Ku、Ka波段适合高数据传输，可以有效提升通讯速率。随着高通量卫星的不断扩容，立鼎产业研究网预计未来卫星通讯费用将进一步下降，更加便宜的价格有望增加卫星方案的使用频率。2）高通量卫星负载能力强：高通量卫星使用电推动加化学推动、混合动力等供电技术，本身卫星平台体积较大，信号转发器数量较多，使得高通量卫星具有大带宽的特征。

高通量卫星具有完善的商业落地前景，有望打通全产业链升级渠道。商业化层面，在地面设备终端的配合协调下，高通量卫星可以为飞机、轮船、汽车舱内提供良好的Wi-Fi接入环境，提高用户网络使用体验。产业链层面，不同于传统运营商通过租赁卫星带宽实现商业获益，高通量卫星需要卫星制造、卫星运营、业务开展全产业链条的协同作用。

我们认为，未来卫星通信将迎来三大发展趋势，高通量卫星建设、低轨卫星组网、空天地一体化技术演进，这将从三个维度协同催化下游卫星导航、遥感、通信三大应用场景，有效助力卫星通信全产业链蓬勃兴起。

建议关注：中国卫通（运营商）、中国卫星（卫星制造）、信科移动（卫星天线）、华力创通（终端基带芯片）等。

行业要闻

中国电信10亿元成立新公司，业务含安防设备制造：

天翼视联科技有限公司成立，该公司经营范围包括数字视频监控系统制造；数字视频监控系统销售；安防设备制造；安防设备销售；物联网设备制造；物联网设备销售；通信设备制造；通信设备销售；网络设备制造等。

爱立信与中国移动携手完成与多款商用RedCap芯片模组的互操作验证：

爱立信携手中国移动，与全球2家主要RedCap芯片厂商和3家模组厂商提前完成了多款RedCap芯片和模组的端网互操作测试。此次端网测试在中国移动湖南岳阳5G现网中完成，不仅标志着RedCap商用进程向前迈出重要一步，也为未来多款RedCap终端在爱立信5G网络中实现大规模商用打下坚实基础。

IDC调低中国数字政府市场预测：五年复合增长率为9.4%：

IDC发布了《中国数字政府整体市场预测，2023-2028》报告。报告认为，在“十四五”规划和数字政府政策的引导下，数字政府市场处在重要发展窗口期。但是，在政府财政压力加大，地缘政治风险提高等诸多不稳定因素的影响下，当前数字政府市场需求与供给均有一定程度的延滞。

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