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源达信息：12月策略月报：加息周期结束预期升温，建议关注汽车、科技行业机会 2023-12-05

admin2023-12-05 19:30 41人已围观下载完整内容

简介主要内容市场概览11月国内股票市场主要指数中，中证1000指数涨幅最大为1.86%。主要指数月度跌幅已逐渐收窄，上证指数本月小幅上涨。风格指数中，11月医药医疗

主要内容

市场概览

11月国内股票市场主要指数中，中证1000指数涨幅最大为1.86%。主要指数月度跌幅已逐渐收窄，上证指数本月小幅上涨。风格指数中，11月医药医疗上涨2.64%，科技（TMT）上涨2.04%。申万一级行业中，11月煤炭行业上涨7.06%，传媒行业上涨6%。

受益于中美关系边际改善、美联储本轮加息周期结束的市场预期升温，及地缘政治影响趋缓影响，市场风险偏好回升，全球主要市场股票指数普遍上涨。国际市场权益资产普遍上涨，国内市场外部环境得以改善。

宏观经济

10月主要经济数据中，规模以上工业增加值、社会消费品零售总额超预期增长，内需恢复进口上升，外需仍低迷。总体来看，10月经济基本稳步增长，物价水平出现阶段性波动，预期货币政策进一步宽松。

随美联储本轮加息周期结束的预期升温，美国10年期国债收益率快速回落。随本轮加息周期结束及后续步入降息周期，美国10年期国债收益率将随之走低，对全球权益资产价格压制亦将解除。

市场环境

市场流动性方面，11月市场交易活跃程度整体回暖，两融余额本月快速提升。当前阶段影响市场流动性重要因素：北向资金，迎来新的变化，近几周，北向资金净流出金额持续下降，最近一周转为净流入。

投资策略

1.关注后续可能的政策带来相关行业与公司发展机遇：1).消费相关行业包括汽车、电子产品、家居等大宗消费，以及体育休闲、文化旅游等服务消费；2).制造业相关包括先进制造、科技等，如智能驾驶、电子、通信等行业；3）.新型市场基础设施建设，如数据要素、数字经济，及算力中心等。