报告

信达证券：机械设备行业周报：关注周期复苏和新兴产业发展

admin2023-11-26 18:30 45人已围观下载完整内容

简介本期内容提要:核心观点：看好基本面筑底、复苏在即的品种以及政策驱动、技术创新带来的新兴产业投资机会，建议关注：1）基本面筑底、利好政策频出的机床板块；2）消费电

本期内容提要:

核心观点：看好基本面筑底、复苏在即的品种以及政策驱动、技术创新带来的新兴产业投资机会，建议关注：1）基本面筑底、利好政策频出的机床板块；2）消费电子需求回暖、钛合金中框加工需求提供增量的刀具板块；3）机器换人和国产替代趋势下的机器人产业链机遇；4）其他产业高景气度，或存在α个股：杰瑞股份、金科环境、宏华数科、爱科科技、兰剑智能、华测检测、豪森股份。

通用设备：10月制造业PMI为49.50%，回到荣枯线以下，生产指数和新订单指数环比分别下降1.8、1.0pct至50.9%、49.5%，供需阶段性承压。10月制造业投资增速有所回落，单月增速6.2%，1-10月制造业固定资产投资完成额累计同比增长6.2%。

1）机床板块：工业母机发展支持力度持续提升，8-9月《机械行业稳增长工作方案（2023—2024年）》《关于工业母机企业增值税加计抵减政策的通知》《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》等利好政策文件密集出台，建议关注纽威数控、海天精工、国盛智科、华中数控、科德数控等。

2）机器人产业链：10月工业机器人月度产量33074套，同比下滑17.7%；1-10月累计产量35.29万套，同比下滑3.7%，短期承压。11月2日，工信部公布《人形机器人创新发展指导意见》，明确到2025年，人形机器人创新体系初步建立，“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破，确保核心部组件安全有效供给。我们持续看好机器换人和国产替代趋势、人形机器人创新突破下的机器人产业链机遇，建议关注埃斯顿、汇川技术、拓普集团、三花智控、双环传动、恒立液压、绿的谐波等。

工程机械：10月挖机销量14584台，同比下降28.9%，其中内销6796台，同比下降40.1%，出口7788台，同比下降14.9%，承压仍显著。考虑8月以来专项债发行明显放量，新增1万亿国债将于今年四季度发行，其中今年拟安排使用5000亿，我们判断年内基建投资仍将是稳增长重要力量，有望对挖机内销边际改善形成支撑；但出口数据在高基数下阶段性承压显著。建议关注行业龙头三一重工、中联重科、徐工机械、恒立液压等。

光伏设备：近日昆山协鑫光电材料有限公司再度打破世界纪录，其推出的1000毫米x2000毫米钙钛矿单结组件光电转化效率达到18.04%，由中国计量科学研究院进行权威认证并出具正式测试报告。建议关注受益钙钛矿产业化进程加速的京山轻机、奥来德、德龙激光、帝尔激光等。

报告

信达证券：机械设备行业周报：关注周期复苏和新兴产业发展

相关文章

文章评论

评论0

站点信息

点击排行

本栏推荐

标签云

猜你喜欢