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国元证券:传媒互联网行业双周报:多模态模型持续迭代,关注后续应用端催化

admin2023-10-18 09:32 24人已围观 下载完整内容

简介报告要点:市场整体及细分行业表现近双周涨跌情况(2023.10.01-2023.10.15):传媒行业(申万)下跌3.48%,排名子行业第27名,同期沪深300

报告要点:

市场整体及细分行业表现

近双周涨跌情况(2023.10.01-2023.10.15):传媒行业(申万)下跌3.48%,排名子行业第27名,同期沪深300跌0.71%,上证综指跌0.72%,创业板跌0.36%。细分行业来看,按照申万二级行业分类,广告营销子行业表现较好,双周跌0.89%,除此之外,游戏行业双周内跌4.33%;影视院线跌7.21%;数字媒体跌4.44%;出版跌2.07%。

重点板块跟踪

人工智能:关注AI模型及应用持续迭代升级,StabilityAI推出可适用移动设备StableLM3B语言模型,美图推出“自研AI视觉大模型”3.0版,Adobe推出三款AI新模型,图片编辑功能全面升级。后续重点催化方面,国外市场,高通2023技术大会和OpenAI首届开发者大会将于10月24日和11月6日举办,微软将于11月首发AI芯片,并大规模开放Office-Copilot;国内市场,10月17日,BaiduWorld2023将发布百度文心大模型4.0及多款AI原生应用;10月24日,讯飞星火大模型或将在通用大模型领域直接对标ChatGPT。

游戏:政策端上版号恢复常态化发放,供给端持续改善,厂商新一轮产品周期已逐步开启。产品端来看,重点厂商长线运营的核心产品表现稳定,新品排期陆续定档,部分厂商持续布局新渠道微信小游戏,产品表现较优。

影视:国庆档(2023.9.29-10.6)总票房27.35亿元,较去年同期增长82.7%,恢复至2019年同档期电影票房的61.2%。票房分布上较为分散,票房数据前三的电影分别为《坚如磐石》(票房8.83亿)、《前任4:英年早婚》(票房6.19亿)和《志愿军:雄兵出击》(票房4.98亿),前三部影片票房合计占比达73.0%。

投资建议

技术面上AI在多模态领域持续发展,9月底Meta、OpenAI陆续发布多模态版Llama2(AnyMAL)、GPT-4V,进一步推动AI在多模态领域持续进步和应用持续落地。国内应用虽然相比海外虽然存在一定代际差距,但随着大模型备案落地、应用持续升级迭代以及海外映射,国内应用有望随产业趋势发展,具备长期成长空间。维持行业“推荐”评级,积极关注下游应用端公司吉比特、完美世界、恺英网络、姚记科技、宝通科技等。

风险提示

产品表现不及预期风险、宏观经济不及预期风险、政策监管趋严风险、行业竞争加剧风险。

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