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国联证券：电力设备与新能源行业10月周报：广东省管海风项目落地，专项整治方案提升电力市场化规范度

admin2023-10-15 13:30 86人已围观下载完整内容

简介截至10月13日收盘，本周电力设备及新能源板块下降2.02%，在中信30个板块中位列第17位，排名较上周下降。从估值来看，电力设备及新能源行业估值PE为19.8

截至10月13日收盘，本周电力设备及新能源板块下降2.02%，在中信30个板块中位列第17位，排名较上周下降。从估值来看，电力设备及新能源行业估值PE为19.88倍，处于历史相对低估区间。

子板块涨跌幅：储能板块（+0.42%），配电设备板块（-0.08%），风电板块（-0.38%），输变电设备板块（-0.43%），核电板块（-2.16%），太阳能板块（-2.86%），锂电池板块（-4.35%）。

股价涨幅前五名:麦克奥迪、江特电机、双杰电气、京泉华、中恒电气。

股价跌幅前五名:鸿达兴业、科达利、航天机电、海兴电力、思源电气。

投资策略及行业重点推荐：

新能源车：9月国内新能源乘用车零售74.6万辆，同比+22.1%，环比+4.2%，批发82.9万辆，同比+23.0%，环比+4.2%。交通运输部发布《公路工程设施支持自动驾驶技术指南》，从基础设施建设角度支持自动驾驶需求。建议关注比亚迪、拓普集团、旭升集团、爱柯迪、众源新材、广东鸿图、三花智控、银轮股份、盾安环境、经纬恒润、华阳集团、科博达、德赛西威、伯特利、保隆科技、均胜电子、浙江仙通、贝斯特、继峰股份、特锐德、科士达和道通科技。

锂电：9月国内动力电池装车量36.4GWh，同比+15.1%，二线企业装车量占比有所提升。本周碳酸锂（电池级99.5%）平均交易价格为17.05万元/吨，较上周价格上涨0.15万元/吨，目前碳酸锂价格已处于低位，上游减停产者众多，市场供需格局有所缓和。建议关注宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、孚能科技、鹏辉能源、璞泰来、杉杉股份、中科电气、恩捷股份、天奈科技、天奇股份、格林美、万顺新材、宝明科技等。

光伏：本周中游硅片、电池环节下跌幅度扩大，各家TOPCon电池根据功率段水平价差较为明显，头部享受溢价红利，组件价格小幅下行，部分小厂超低价出货，硅料价格出现降价预期，光伏产业链新的价格稳态正在形成。辅材大部分价格维稳。推荐东方日升、协鑫集成、天合光能、福莱特、亚玛顿、金晶科技、隆华科技、阿石创、聚和材料、帝科股份，建议关注苏州固锝、福斯特、海优新材、中信博。

风电：广东7GW竞配落地，青州五六七启动导管架招标，海风景气度持续上行。根据《2023年海上风电项目竞争配置工作方案》，广东合计竞配省管7GW以及国管16GW，省管项目包括湛江徐闻东一二0.7GW、阳江三山岛一二三四五六3GW、江门川岛一二0.8GW、珠海高栏一二1GW、汕尾红海湾三五六1.5GW；广东省管项目竞配落地，前期工作较为充分，未来核准有望顺利推进，国管项目落地可期。招标方面，本周广东青州五六七启动导管架招标，此次招标涉及四个包件，共计16套导管架，首批包件需在23年末完成制造，并于24年年初交付，整体交付节奏较快，青州项目有望加穗推进。推荐管桩环节的泰胜风能、海力风电；零部件环节，推荐金雷股份、振江股份，建议关注日月股份、宏德股份；整机环节，推荐三一重能。

电网设备：南方电网正式发布《南方电网新型电力系统发展报告（2021—2023）》。董事长孟振平表示，南方电网到2025年全面完成电网数字化转型，服务支撑新增1亿千瓦以上新能源的接入和消纳，推动南方五省区非化石能源发电量占比达到55%，电能占终端能源消费比重达到35%。建议关注与电网数字化、智能化相关的国电南瑞、国能日新、国网信通。

储能：全钒液流电池降本加速推进，当前4h全钒液流电池储能系统报价较一年前降幅或在20%以上，项目经济性进一步改善。工信部发布《算力基础设施高质量发展行动计划》，鼓励算力中心采用源网荷储等技术；支持与风电、光伏等可再生能源融合开发、就近消纳。储能新需求持续涌现，各项新型储能技术均有望获得较大市场空间。建议关注阳光电源、南都电源、金盘科技、新风光、金冠股份、科华数据、钒钛股份、易成新能等。

绿电：自然资源部、国家能源局发布《矿产资源和电力市场化交易专项整治工作方案》，针对干预电力市场准入行为、干预电力市场交易组织行为干预电力市场价格行为。运营商业绩预告公告发布，Q3电量+业绩延续高增趋势，电改推进火电作为优势机组获取收益，如华能国际、宝新能源、皖能电力、浙能电力、粤电力A，绿电运营商环境价值凸显，如三峡能源、江苏新能、浙江新能等。

本周推荐投资组合：

比亚迪、璞泰来、杉杉股份、中科电气、诺德股份、双良节能、弘元绿能、东方电缆、中天科技、三一重能、金雷股份、万马股份、国电南瑞、许继电气、龙源技术、亚玛顿、帝科股份、阿石创、阳光电源、固德威、锦浪科技、太阳能、中国核电、经纬恒润、华阳集团、继峰股份。

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