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华福证券：电力设备及新能源行业周报：产业周跟踪：电力装备稳增长方案提升电网投资确定性，继续推荐人形机器人

admin2023-09-11 15:34 52人已围观下载完整内容

简介投资要点：新能源汽车和锂电板块核心观点：8月终端数据亮眼，9月产业链提升运营效率。1）8月欧洲销量同环比高增长，纯电渗透率提升；2）8月国内乘用车同环比高增，批

投资要点：

新能源汽车和锂电板块核心观点：8月终端数据亮眼，9月产业链提升运营效率。1）8月欧洲销量同环比高增长，纯电渗透率提升；2）8月国内乘用车同环比高增，批发量累计同比增长38.5%；3）9月主要企业排产环比略增，消化库存提升周转效率。

光伏板块核心观点：看好BC新技术短期内在高溢价分布式市场的独特表现，后续随着降本增效持续进展有望成为一种新的主流技术。隆基绿能在其2023年半年度业绩说明会上表示，接下来的5-6年BC类电池会是晶硅电池的绝对主流，引发市场广泛关注和讨论。我们认为，BC类电池由于将栅线电极等都置于电池背面，提升正面受光面积、最大化正面转化效率，带来整体发电效率的提升，同时具有较高的美观度；但其生产工艺更加复杂、良率相对较低、成本较高。短期内，BC类产品预期将在高溢价的分布式市场独树一帜，同时随着产业化的不断推进，BC电池降本增效持续取得进展，有望成为一种新的主流技术。光伏产业链方面，供给端硅料短期低库存高需求价格不断上涨，但随着新增产能陆续投产，涨价空间有限，组件排产向下；需求看近期国内地面电站需求有一定的改善，预期9月定标量及需求量预计将显著提升。

风电板块核心观点：广西13.4GW深远海项目启动，海上风电加速向深远海挺进。1）广西启动13.4GW深远海海上风电前期工作咨询服务招标；2）本周招投标数据更新：陆风招标0.40GW，海风暂无

储能板块核心观点：稳增长政策推动储能市场发展。1）8月国内储能招投标2.08GW/4.91GWh，平均单价下降；2）工信部、财政部发布稳增长方案，再提储能安全标准。

电力设备及工控板块核心观点：工信部印发电力装备稳增长方案，关注电网侧一、二次设备投资机会。1）工信部加大政策，印发电力装备行业稳增长方案；2）福建省上线营销系统2.0，关注能源互联；3）经济基本面边际改善，有望提振工控需求；4）特斯拉Optimus亮相再引爆，软银持续加码自动驾驶。

氢能板块核心观点：绿氢出海确定性增强，城市群推广任务稳步推进。1）欧盟明确绿氢补贴标准，关注中东等海外新场景；2）20万吨级能源基地落户黑龙江，京津冀城市群推广稳步进行。

风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。

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