百科

安图生物：持续高研发投入丰富IVD产品矩阵

admin2023-08-17 22:30 56人已围观下载完整内容

简介安图生物(603658)事件：公司发布2023年中报，上半年实现营收21.08亿元（yoy+1.82%，下同），实现归母净利润5.46亿元（yoy+2.32%）

安图生物(603658)

事件：

公司发布2023年中报，上半年实现营收21.08亿元（yoy+1.82%，下同），实现归母净利润5.46亿元（yoy+2.32%），实现扣非归母净利润5.27亿元（yoy+4.27%）。2023年Q2实现营业收入10.71亿元（yoy+3.12%），实现归母净利润3.04亿元（yoy+3.57%），实现扣非归母净利润2.91亿元（yoy+6.54%）。

稳定装机提供试剂支持

23年H1，公司试剂和仪器收入分别为17.80和2.48亿元，收入比例接近9:1，经过多年经营，试剂耗材收入已成为营收稳定基础，其中流水线产品的稳定装机，为试剂的持续消耗提供支持，AutoLasX-1和A-1流水线分别累计装机19套、114套。截至2022年底，公司产品已进入三级医院1900余家，占国内三级医院总数的58.7%。

持续高研发投入带动新品布局

公司持续加大研发投入，23年H1，公司研发费用3.11亿元(yoy+23.03%),研发费用率14.75%（yoy+2.54pp）也达到历史同期峰值，累计获得专利1,278项，产品注册(备案)证书681项，承担国家项目14项，参与制定行业标准101项。除化学发光产品外，公司NGS产线完成测序原理机系统和试剂注册，质谱检测系统从微生物进一步拓展至核酸检测、药敏检测等领域

盈利预测、估值与评级

我们预计公司2023-2025年营业收入分别为52.57/62.62/75.03亿元，同比增速分别为18.35%/19.13%/19.81%，归母净利润分别为13.95/16.70/20.06亿元，同比增速分别为19.46%/19.74%/20.13%，EPS分别为2.38/2.85/3.42元/股，PE分别为21/17/14倍，鉴于公司流水线装机数量稳步提升，长期有望提供试剂产出，IVD产品多维度放量，参照可比公司估值，我们给予公司2024年24.8倍PE，目标价70.6元，维持“买入”评级。

百科

安图生物：持续高研发投入丰富IVD产品矩阵

相关文章

文章评论

评论0

站点信息

点击排行

本栏推荐

标签云

猜你喜欢