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山西证券：太阳能行业周报：产业链中上游价格企稳，静待组件底探明需求放量

admin2023-07-16 14:30 93人已围观下载完整内容

简介投资要点习近平：在新能源安全可靠替代的基础上，有计划分步骤逐步降低传统能源比重：中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央全面深化改革委员会主任习近平7月11

投资要点

习近平：在新能源安全可靠替代的基础上，有计划分步骤逐步降低传统能源比重：中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央全面深化改革委员会主任习近平7月11日下午主持召开中央全面深化改革委员会第二次会议。习近平在主持会议时强调，要深化电力体制改革，加快构建清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能的新型电力系统，更好推动能源生产和消费革命，保障国家能源安全。要科学合理设计新型电力系统建设路径，在新能源安全可靠替代的基础上，有计划分步骤逐步降低传统能源比重。要健全适应新型电力系统的体制机制，推动加强电力技术创新、市场机制创新、商业模式创新。

三部委：确保农村分布式可再生能源发电“应并尽并”：2023年7月4日，国家发展改革委、国家能源局、国家乡村振兴局联合发布《关于实施农村电网巩固提升工程的指导意见》。文件特别强调：加强网源规划建设衔接，支撑农村可再生能源开发。在深入挖掘消纳潜力基础上，有序推进农村电网建设改造，提升农村电网分布式可再生能源承载能力，实现分布式可再生能源和多元化负荷的安全可靠、灵活高效接入，促进分布式可再生能源就近消纳。各级电网企业要积极做好农村分布式可再生能源发电并网服务，依法简化并网手续，优化服务流程，推广线上服务应用，确保农村分布式可再生能源发电“应并尽并”

国家统计局：6月太阳能发电价格上涨1.4%：7月10日，国家统计局发布2023年6月份全国CPI（居民消费价格指数）和PPI（工业生产者出厂价格指数）数据。对此，国家统计局城市司首席统计师董莉娟进行解读表示，6月份电力生产中的风力发电和太阳能发电价格分别上涨2.6%、1.4%。

价格追踪

多晶硅价格：根据InfoLink数据，本周多晶硅致密料均价为64元/kg，与上周持平。本周有新订单的企业数量为7家，绝大多数小厂签完7月订单；由于部分企业本月已无余量可签，整体成交量较前期有所下滑。从硅业分会统计数据来看，2023年上半年多晶硅产量65.17万吨，月均产量在10.86万吨，同比增加91.2%。三季度硅料生产制造环节被动面临的潜在影响因素较多，包括但不限于限电、限产和投产进度不达预期等。综合考虑以上情况及新增产能爬坡释放的情况，预计量的方面7-8月的月均产量在12.5-12.7万吨之间；价的方面持稳或微增，P型和N型料的价差逐渐扩大。。

硅片价格：根据InfoLink数据，本周150um的182mm单晶硅片均价2.80元/片，较上周上涨1.8%。硅片环节前期通过大幅跌价与稼动率的小幅下修实现库存压力的缓解，当前硅片库存水位恢复至7-8亿片（折算约3-4天）的正常水平。此外，下游电池片环节需求强劲且利润饱满，对硅片的需求强劲且对硅片价格小幅调涨具有一定的包容度，因此我们预计短期内硅片价格仍有抬升空间。

电池片价格：根据InfoLink数据，本周M10电池片（转换效率23.1%+）均价为0.72元/W，较上周增加1.4%；G12电池片（转换效率23.1%+）均价为0.72元/W，与上周持平，182mmTOPCon电池片均价为0.78元/W，与上周持平，比同尺寸PERC电池片溢价8.3%。当前电池片环节维持满产满销，价格连续两个周上涨反映了其供给相对紧缺的状态。当前PERC电池片供应能力相对平稳，预计7月份电池片的产量也会环比增长，增量主要来自于TOPCon电池。N型电池片占比高的企业及提前布局了电池新技术的企业有望持续享受良好的超额利润

组件价格：根据InfoLink数据，本周182mm单面PERC组件均价为1.33元/W，较上周下降2.2%；182mm双面PERC组件均价1.35元/W，较上周下降2.2%。TOPCon组件价格为1.45元/W，较上周下降3.3%。本周价格反应7月订单状况，价格持续缓降。组件价格的持续下探不断提升终端装机的经济效益，待价格底探明后，将大幅刺激国内地面电站的需求弹性，预计8-9月需求快速释放。

投资建议

从本周产业链各环节价格来看，上游价格均有企稳，组件端持续补跌，意味着终端需求量增弹性加大。光伏基本面强劲，坚定看好光伏中下游、辅材以及新技术方向，建议积极布局。重点推荐：爱旭股份、帝科股份、天洋新材、鼎际得、福斯特、海优新材、通威股份、隆基绿能、阳光电源、协鑫能科，积极关注：博菲电气、永和智控、石英股份、林洋能源、大全能源。

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