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平安证券：电子行业周报：日本正式出台半导体设备出口管制，得益于AI计算卡英伟达Q1业绩超预期

admin2023-05-29 09:30 72人已围观下载完整内容

简介核心摘要行业要闻及简评：1）TrendForce预计2023年全球VR及AR装置出货量将同比减少18.2%。2）全球DRAM产业Q1营收环比下降21.2%，连续

核心摘要

行业要闻及简评：1）TrendForce预计2023年全球VR及AR装置出货量将同比减少18.2%。2）全球DRAM产业Q1营收环比下降21.2%，连续三个季度衰退。3）5月23日，日本经济产业省正式公布了《外汇法》法令修正案，将先进芯片制造所需的23个品类的半导体设备列入出口管制对象，预计将于7月23日正式实施。4）得益于AI计算卡，英伟达一季报超预期，营收为71.92亿美元，同比下降13%，环比增长19%；一季度净利润为20.43亿美元，同比增长26%，环比增长44%；英伟达预计第二财季公司营收将达110亿美元，同比增长64%。

一周行情回顾：本周，申万半导体指数下跌0.65%，跑赢沪深300指数1.72个百分点；自2022年年初以来，半导体行业指数下跌34.83%，跑输沪深300指数12.78个百分点。该指数所在的申万二级行业中，半导体指数的上周表现较弱。

投资建议：当前半导体行业仍处于周期下行阶段，结构性机会依然存在：1）设计研发端所需仪器仪表，是半导体等高端智能制造行业的加速器，在下游市场推动及国家政策支持下，国产替代空间将逐步打开，推荐鼎阳科技，建议关注普源精电、坤恒顺维等；2）受美国制裁影响，半导体设备类自主可控势在必行，推荐中微公司、中科飞测、华海清科等，建议关注拓荆科技、芯源微，材料公司国产替代进程也在加速，推荐鼎龙股份，建议关注安集科技、金宏气体。

风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度可能不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代可能不及预期。

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