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开源证券：中小盘定增并购月报：竞价定增折价回升，重点跟踪怡合达、奥来德 2023-05-23

admin2023-05-23 10:30 128人已围观下载完整内容

简介重大增发并购案例怡合达：公司是国内FA自动化零部件行业龙头企业，专业从事自动化零部件研发、生产和销售，下游为自动化设备行业，受益于锂电、光伏行业迅速发展。本次定

重大增发并购案例

怡合达：公司是国内FA自动化零部件行业龙头企业，专业从事自动化零部件研发、生产和销售，下游为自动化设备行业，受益于锂电、光伏行业迅速发展。本次定增拟募资26.5亿元，用于怡合达智能制造供应链华南中心二期项目、怡合达智能制造暨华东运营总部项目，加速布局智能制造领域。

奥来德：公司为OLED终端材料与蒸发源设备领域龙头，OLED材料业务稳步发展，蒸发源业务迅速扩张。同时，公司基于对有机材料蒸镀工艺的深厚积累，发力薄膜电池蒸镀领域。本次定增公司拟以26.86元/股的价格向公司控股股东、实际控制人轩景泉、轩菱忆定增9500万元。

增发并购重点关注：华阳集团已获批文，海优新材已获上交所审核通过，华发股份定增已获上交所受理。

本期（2023.04.01-2023.04.30）定增动态

预案：本期公告竞价定增预案38例，预计募资638亿元，预案数量和规模较上期（2023.03.01-2023.03.31）下降；定价定增预案14例，预计募资96亿元，数量和规模较上期下降；公告预案的上市公司行业集中在在机械设备、电力设备行业。

发行：本期竞价定增发行16例，实际募资366.96亿元，数量和规模较上期下降；平均折价率13.30%，较上期增长0.97pct；平均收益率15.39%，较上期减少2.71pct。

解禁：下期（2023.5.1-2023.5.31）即将解禁定增29例，解禁规模470.87亿元；解禁项目数量较本期有所上升，解禁规模较本期有所增长；解禁行业分布于电力设备、机械设备等。

定增策略与项目筛选

定增策略：（1）高折价策略下，扬电科技、三和管桩等基本面较优。（2）低估值策略下，金雷股份、雪天盐业、弘元绿能、天能重工等PE较低且基本面较优。（3）信息优势方策略下，科拓生物、蔚蓝锂芯等本期末收盘价与定增发行价倒挂且基本面较优。

股权激励、增持、回购、协议转让动态

股权激励：本期安恒信息、捷佳伟创、绿能慧充等41家公司激励力度较大且基本面较优，其中安恒信息的业绩考核要求为：以2022年营业收入为基数，2023、2024年营业收入增长率分别不低于25%、50%。

增持：本期森源电气等11家公司获重要股东1%以上增持。

回购：本期海尔智家、梅花生物、三一重工、经纬恒润-W、腾远钴业等15家公司拟实施回购金额较大且基本面较优。