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天风证券：【天风策略丨A股市场策略】如何看待社融和非常悲观的经济预期？ 2023-05-16

admin2023-05-16 19:30 69人已围观下载完整内容

简介22年底，国内疫情快速实现群体免疫，叠加新一届政府逐步上任，市场认为的宏观组合是：【中国经济快速复苏】、【欧美经济面临压力】、【美联储开启降息周期】。在这种组合

22年底，国内疫情快速实现群体免疫，叠加新一届政府逐步上任，市场认为的宏观组合是：

【中国经济快速复苏】、

【欧美经济面临压力】、

【美联储开启降息周期】。

在这种组合之下，很多人认为今年最好的资产是上证50（金融、消费）和港股。

海外经济不行，我们能独立吗？——除非是搞类似于09年的“四万亿”

1、“四万亿”起到作用的前提是：地产和基建是两个能够力缆狂澜的MVP

2、但是当前状态，地产和基建遇到各种各样的瓶颈，已经不是当年的那个MVP了

3、更何况，政策的诉求也不是大干快上了——这里引用一段总书记在二中全会和今年两会上反复提到的原话：

“新班子起来了，一定要注意啊，不要有大干快上的冲动，也就是不能不按规律办事，急功近利、急于出成绩。要把这种浮躁心理、急躁心态都压下来，扎扎实实、踏踏实实地搞现代化建设。”