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光大证券：机械行业周报2023年第10周：核心技术攻关明确政府组织作用和企业主体地位，半导体设备国产化突破仍是重点

admin2023-03-14 13:30 108人已围观下载完整内容

简介重点子行业观点1、半导体：ASML声明额外出口管制，新型举国体制为科技突围保驾护航，看好半导体设备头部企业。3月8日，ASML发布额外出口管制声明，光刻机禁运的

重点子行业观点

1、半导体：ASML声明额外出口管制，新型举国体制为科技突围保驾护航，看好半导体设备头部企业。3月8日，ASML发布额外出口管制声明，光刻机禁运的市场预期落地，国内成熟制程扩产继续。3月5日，国务院总理李克强在政府工作报告中强调，科技政策要聚焦自立自强，完善新型举国体制，发挥好政府在关键核心技术攻关中的组织作用，突出企业科技创新主体地位。3月2日，国务院副总理刘鹤在北京调研集成电路企业并主持召开座谈会，强调发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势，用好政府和市场两方面力量。推荐晶盛机电，建议关注拓荆科技、芯源微、盛美上海、中微公司、精测电子、北方华创、华海清科、万业企业、芯源微、微导纳米、广立微、英杰电气、国力股份、新莱应材、正帆科技、富创精密、江丰电子。

2、工程机械：排放标准升级影响短期销量，挖掘机销量转正面临较大压力。工程机械产业链短期仍处于调整期，2月挖掘机销量21450台，同比下降12.4%，其中国内11492台，同比下降32.6%；出口9958台，同比增长34%；1-2月累计同比下降20.4%，其中国内同比下降41.1%；2022年同比下降23.8%，其中国内下降44.6%。行业整体上还是负增长，其中国内增速下降幅度正在收窄，但海外销量增速也有一定程度放缓，未来全面好转还有待于观察，企业经营业绩将出现分化，当前头部企业估值已处于合理区间。维持推荐三一重工、中联重科（A/H）、恒立液压等龙头。

3、通用设备：疫情防控优化后的经济复苏预期叠加在科技领域的应用，通用机械23年有望开启上行周期。22年机床行业利润总额同增43.7%，反映了机床行业产品结构的升级。半导体零部件的国产化、新能源汽车、风机大型化等提高了对我国高端机床和刀具等通用机械设备的需求，高端机床刀具制造商产能将逐渐释放。机床行业建议关注科德数控、海天精工、拓斯达、纽威数控、国盛智科、浙海德曼；刀具建议关注欧科亿、华锐精密、中钨高新。

4、光伏设备：硅料、电池片与组件小幅跌价，硅片企稳，关注高纯石英与石英坩埚供应能力强的企业、石英坩埚保供具优势的硅片企业、钙钛矿与光伏镀铜新技术。资本加速加码钙钛矿产业，极电光能获深创投领投的A轮融资，钙钛矿光伏标准专题组成立大会召开，行业标准体系有望加快完善助力产业化发展。光伏铜电镀行情发展演绎至关注HJT行业大β阶段，23H1是HJT电池片大规模量产线跑通投产关键时点，产业化早期“锦上添花”式Cu-HJT迎来应用机遇。推荐迈为股份、晶盛机电，建议关注高测股份、捷佳伟创、微导纳米、奥特维、京山轻机、天宜上佳、金晶科技、德沪涂膜、芯碁微装、苏大维格、东威科技、罗博特科、宝馨科技、德龙激光、石英股份、欧晶科技、TCL中环、隆基绿能。

5、锂电设备：锂电设备估值处历史低位，出海与新技术驱动新设备上线。截至2023/3/10，近一年锂电设备指数跌幅达27.12%。2月份我国新能源汽车销量明显回暖，新能源汽车降价叠加各地多举措促汽车消费政策，3月需求有望进一步复苏；电池端海外扩产看欧美；锂电隔膜设备作为锂电材料生产设备国产化较低的环节，欧克科技第一条湿法隔膜生产线预计23年3月交付。推荐先导智能、东威科技、骄成超声，建议关注杭可科技、利元亨、联赢激光、欧克科技。

6、风电设备：海风深远海进程加速，浮式风机迎来发展契机。22年国内累积大量未并网存量订单有待释放，23年风电装机量有望大幅提升。国家能源局将出台政策推动海上风电深远海发展，浮式风机将带来锚链、海缆等环节新的增量空间。在降本大趋势下，制造成本更低的滑动轴承将率先在齿轮箱环节实现对滚动轴承的替代，同时海缆、塔筒等抗通缩环节值得关注。建议关注亚星锚链、东方电缆、中天科技、长盛轴承、双飞股份、大金重工、明阳智能。

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