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平安证券：金融&金融科技行业周报：首次投行业务质量评价结果出炉，新股指及ETF期权获批上市

admin2022-12-12 17:33 88人已围观下载完整内容

简介核心观点首次投行业务质量评价结果出炉，新股指及ETF期权获批上市1、首次投行业务质量评价结果出炉，进一步压实券商“守门人”责任。12月9日，依据《证券公司投行业

核心观点

首次投行业务质量评价结果出炉，新股指及ETF期权获批上市

1、首次投行业务质量评价结果出炉，进一步压实券商“守门人”责任。12月9日，依据《证券公司投行业务质量评价办法（试行）》，中证协组织开展了2022年证券公司投行业务质量评价，并公布2022年评价结果，共有12家证券公司获A评级、50家获B评级、15家获C评级。12月2日，中证协发布《证券公司投行业务质量评价办法（试行）》，明确对投行业务的执业质量、内部控制、业务管理等内容的评价方法与程序，明确评级结果将作为执业机构专业声誉积累和监管部门实施差异化措施的参考依据。《办法》及此次评价结果的公布将促进市场化专业声誉约束机制的形成，有助于券商进一步压实执业责任、提升执业质量，进而提高资本市场上市公司质量。近年来投行业务集中度持续提升，呈现强者恒强态势，随着监管对合规执业的关注度持续提升，未来合规风控和专业服务能力强的头部券商将更为受益。

2、上证50股指期权与深证100ETF期权获批上市，场内衍生品进一步扩容。12月5日，中金所发布上证50股指期权合约及相关规则征求意见稿；12月9日，证监会同意中金所于12月19日开展上证50股指期权交易；同日，证监会同意深交所将于12月12日上市交易深证100ETF期权。今年以来场内衍生品标的持续扩容，一方面有助于提升标的资产的关注度与流动性，提高金融衍生品市场对现货市场的风险保护程度，为市场提供不同维度、更加多元的交易与风险管理工具，丰富投资策略。另一方面，券商长期是场内金融衍生品重要的经纪商与做市商，场内金融衍生品的扩容有望进一步增厚券商业绩。

3、REITs推进情况良好，后续发展方向明确。12月8日，首届长三角REITs论坛暨中国REITs论坛2022年年会召开，会上中国证监会副主席李超表示，自2020年4月基础设施REITs试点启动以来，各项工作平稳有序推进，市场认可度较高，运行总体平稳，达到预期目标，截至今年11月底，共批准基础设施REITs产品24只，已上市22只，募集资金超过750亿元，总市值约830亿元，整体较首发上涨约20%。REITs产品的逐渐丰富及稳定发展，一方面，将进一步深化供给端改革、丰富投资产品供给，为投资者提供中等风险、中等收益的金融产品，拓宽社会资本投资渠道；另一方面，有助于健全资本市场功能，提高直接融资比重，同时盘活存量资产、扩大有效投资，支持房地产市场平稳健康发展，助力商业银行及保险公司资产端的修复。

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