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中炬高新：公司动态研究报告：基本面持续向好，继续看好公司经营改善

admin2023-02-14 09:30 101人已围观下载完整内容

简介中炬高新(600872)投资要点股权问题望理顺，2022年顺利收官目前二股东中山润田仍有约4000万股待拍卖，若全部执行则剩余约8%的股份。根据公司法规定，持股

中炬高新(600872)

投资要点

股权问题望理顺，2022年顺利收官

目前二股东中山润田仍有约4000万股待拍卖，若全部执行则剩余约8%的股份。根据公司法规定，持股10%以上股东有权发起召开临时股东大会，我们认为股权问题有望理顺。当前公司基本面仍旧良好，此前公司发布业绩预告，我们认为2022年公司收入顺利收官，利润端受土地纠纷致亏损，非基本面因素。

基本面持续向好，B端望恢复性增长

春节动销情况良好，12月经销商进货积极，春节前出货较大。目前库存水平在1个月左右。需求复苏叠加原材料下滑彰显利润弹性，股东问题落地，经营有望理顺。随着餐饮端加快复苏，公司B端有望加快恢复增长，全年调味品业务预计稳健增长。

盈利预测

预计2022-2024年EPS为-0.57/0.89/1.04元，当前股价对应PE分别-67/43/37倍，我们仍看好公司2023年经营迎改善，维持“买入”投资评级。