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华西证券：计算机行业周观点：数据价值入表的划时代意义

admin2022-12-12 10:34 71人已围观下载完整内容

简介本周观点:一、财政部“新规”发布，数据资源将入表事件：2022年12月9日，财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定(征求意见稿)》,明确现阶段数据资源会计

本周观点:

一、财政部“新规”发布，数据资源将入表

事件：2022年12月9日，财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定(征求意见稿)》,明确现阶段数据资源会计处理应当按照企业会计准则执行，并将数据资源进一步细分为“企业内部使用的数据资源”和“企业对外交易的数据资源”两类，明确两类数据资源在确认、初始计量、后续计量、收入确认等环节应当遵循的具体准则等。

我国数据要素产业迈向深化发展阶段，2020年4月，中共中央、国务院发布《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》，明确将数据列为五生产要素之一，“十四五”规划等文件明确了数据要素市场化建设总目标。同时，法律法规、知识产权、行业标准等的持续健全，加速构建起行业“四梁八柱”。

二、数据要素是数字经济的重要组成部分

数据要素是数字经济的重要组成部分，是数字化、网络化、智能化的基础，对我国GDP增长的贡献率和贡献度持续提升，对GPD的增长发挥了越来越大的促进作用。根据国家工信安全发展研究中心测算数据，2021年我国数据要素市场规模达到815亿元，其中，生态保障、数据服务、数据分析、数据交易、数据加工、数据存储、数据采集市场规模分别为50、85、175、120、160、180、45亿元。预计“十四五”期间，我国数据要素市场规模复合增速将超过25%。

三、数据交易将是数据要素产业的核心引擎

随着我国数据交易法规标准持续健全，数据交易所的数量持续扩容，我国数据交易的建设进入2.0阶段。根据数据交易网披露，深圳数据交易所、贵州大数据交易所等数据产品交易规模有望在未来2-3年突破百亿元。根据《全国数商产业发展报告(2022)》披露，我国数商企业生态持续繁荣，且中标额增速尤为可观。我们认为，基于我国数字化战略和人口规模等特点，我国数据交易产业将具备较好的数据规模基础。在政策、生态、市场等多重驱动下，数据交易有望成为数据要素产业未来发展的核心增长极。

四、投资主线及受益标的

数据要素是经济发展的核心生产要素，随着我国数据要素产业法律法规、行业标准持续完善，数据交易所数量的持续扩容，数据要素产业发展有望加速。相关公司包括，1）数据采集：太极股份、深桑达、东方国信、科大讯飞、万达信息；2）数据存储：中国软件、太极股份、海量数据、星环科技、拓尔思；3）数据流通：易华录等。

投资建议：

重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：

1、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。

2、新能源IT：重点推荐能源SaaS龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。

3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。

4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。

5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。

6、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，其他受益标的包括：安恒信息、启明星辰、美亚柏科等。

7、信创：国产数据库和OA领军太极股份，国产操作系统和数据库龙头中国软件，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产PDF龙头福昕软件。

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