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科华数据：Q3经营符合预期，期待新能源业务后续扬帆

admin2022-11-25 18:53 188人已围观下载完整内容

简介科华数据(002335)事件：公司发布2022年三季度报告，前三季度公司实现收入36.43亿元，同比增长5.97%；实现归母净利润2.88亿元，同比增长1.40

科华数据(002335)

事件：

公司发布2022年三季度报告，前三季度公司实现收入36.43亿元，同比增长5.97%；实现归母净利润2.88亿元，同比增长1.40%。

我们观点如下：

单季度来看，公司实现收入14.30亿元，同比增长17.45%；实现归母净利润1.22亿元，同比增长23.80%，单季度经营呈现快速增长。整体经营情况符合我们的预期，期待公司新能源业务的后续放量。

公司作为智慧能源行业的头部企业，打造以“科华数据”、“科华数能”为主的“双子星”战略布局，第三增长曲线确立！

公司依托成熟的电力电子技术持续发力光储赛道，新能源业务作为公司重要战略业务取得了快速增长。公司新能源业务包括储能、光伏等可再生能源应用领域，主要产品包含光伏逆变器、光伏离网控制器、储能变流器、离网逆变器等产品及相应配套系统解决方案服务。

9月以来，公司连续中标国内多项大型储能项目，其中：

宁夏电投宁东基地100MW/200MWh共享储能电站示范项目；

甘肃临泽100MW/400MWh共享储能电站项目

西藏昌都江达县8MW/40MWh光伏电站配套储能项目

同时，在海外户用储能市场也同样连创佳绩，签约合作超2万套，其中：

美国户用储能系统260MWh年供货框架协议

欧洲户用储能系统30MWh年供货框架协议

澳洲户用储能系统100MWh年供货框架协议

随着“双子星”战略的持续推进，也将为公司今、明年经营打下重要基础。

投资建议与盈利预测：

短期来看，公司受益于光储行业需求释放，以多年电力电子技术为引，有望呈现高速发展趋势。中长期来看，随着新能源业务收入占比快速提升，有望为公司提供增长新动能，亦值得重点期待！我们预计公司2022~2024年归母净利润分别为5.3亿元、6.5亿元、7.9亿元，维持“买入”评级。

风险提示：疫情等不确定因素导致公司经营放缓、新能源业务发展不及预期等、项目交付节奏不及预期、传统业务竞争格局加剧、汇率波动等