报告

东方证券：2022Q4军工行业基金持仓分析-主动基金持仓占比有所回落，新材料、信息化板块热度依旧

admin2023-02-02 22:30 77人已围观下载完整内容

简介事件：近日基金相继公布了2022年四季度报告。精选117支核心军工股，对2019Q1-2022Q4期间基金重仓持股进行了跟踪分析，考察机构投资者对军工板块的投资

事件：近日基金相继公布了2022年四季度报告。精选117支核心军工股，对2019Q1-2022Q4期间基金重仓持股进行了跟踪分析，考察机构投资者对军工板块的投资状况。

2022Q4主动基金持仓市值有所回落，超配幅度从2.90pct收窄至2.45pct；被动基金持仓市值略有上升，超配幅度从1.54pct扩大至1.65pct。（一）2022Q4主动基金军工持仓市值下降，占比略有下降。Q4主动基金持仓军工市值环比下降8.77%，持仓占比环比下降0.53pct。（二）Q4军工板块主动基金持股超配幅度略有下降，2022Q4超配2.45pct，环比降低0.45pct。（三）2022Q4被动基金军工市值环比略有提升，持仓占比提升。Q4被动基金持仓军工股市值环比上升7.00%，持仓占比环比上升0.03pct。（四）被动基金军工持仓超配幅度略有上升，Q4超配幅度扩大至1.65pct，相比22Q3的1.54pct增加0.11pct。

2022Q4分系统军工标的在主动基金重仓军工股中占比提升，零部件类持仓占比下降。（一）总装：2022Q4在所有主动基金重仓军工股中占比9%，环比上升0.75pct，基本持平。（二）分系统：2022Q4在所有主动基金重仓军工股中占比26%，环比上升2.83pct。（三）零部件：2022Q4在所有主动基金重仓军工股中占比65%，环比下降3.59pct。2022Q4军工集团企业类标的基金主动持仓占比较2022Q3上升0.85pct。军工集团企业22Q4在所有主动基金重仓军工股中占比45%，环比上升0.85pct。

2022Q4主动型公募基金加仓军工股主要集中在高景气度的细分领域及赛道的龙头公司。（一）按持仓市值变动统计的加仓前五的个股为：中航重机、航天宏图、应流股份、中直股份、图南股份。（二）按持股占流通股比变动统计的加仓前五的个股为：图南股份、华秦科技、航天宏图、应流股份、景嘉微。其中航天宏图、应流股份、图南股份在两个分表中均排名前5。（三）按重仓机构数量变动统计的重仓机构数量增加前五的个股为：中直股份、卫士通、北方导航、盟升电子、华秦科技。2022年末受市场风格调整影响，军工板块主动基金持仓市值和占比较Q3高点均有所回落，但仍维持在较高水平。目前估值仍处于历史低位，考虑到“十四五”军工行业高景气，看好军工板块后续表现。从持仓变动来看，主动基金持仓进一步加仓产业链中游。综合考虑细分行业景气度、赛道壁垒、需求确定性、供给格局，以及公司质地、前瞻性布局，建议关注以下细分板块标的：国企改革，建议关注：中航、航发系，中直股份(600038，增持)、洪都航空(600316，未评级)、中航高科(600862，买入)、航发控制(000738，未评级)、中航电子(600372，增持)、中航机电(002013，买入)、航发科技(600391，未评级)等；电科系，天奥电子(002935，未评级)、东信和平(002017，未评级)、四创电子(600990，买入)、声光电科(600877，未评级)、国睿科技(600562，未评级)等；航天系，航天晨光(600501，未评级)、航天电子(600879，未评级)、航天彩虹(002389，未评级)等。核心装备和核心配套，建议关注：整机、无人机产业链，中航沈飞(600760，未评级)、中航西飞(000768，未评级)、航发动力(600893，未评级)、中无人机(688297，未评级)等；信息化、智能化，振华科技(000733，增持)、中航光电(002179，买入)、航天电器(002025，买入)、振芯科技(300101，未评级))等；核心配套，钢研高纳(300034，买入)、西部超导(688122，未评级)、图南股份(300855，未评级)、北摩高科(002985，买入)、中航重机(600765，买入)、派克新材(605123，未评级)、中航电测(300114，买入)、利君股份(002651，买入)、华秦科技(688281，增持)、光威复材(300699，买入)等。

报告

东方证券：2022Q4军工行业基金持仓分析-主动基金持仓占比有所回落，新材料、信息化板块热度依旧

相关文章

文章评论

评论0

站点信息

点击排行

本栏推荐

标签云

猜你喜欢