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平安证券：餐饮行业研究系列报告二：茶饮出海篇：国内竞争加剧，海外市场成“第二增长曲线”

admin2024-09-13 19:30 376人已围观下载完整内容

简介核心摘要国内市场现状：茶饮市场快速发展，但内卷加剧亟需开拓新市场。新茶饮市场规模已由2017年的422亿元上升至2023年的1933亿元，CAGR高达28.87

核心摘要

国内市场现状：茶饮市场快速发展，但内卷加剧亟需开拓新市场。新茶饮市场规模已由2017年的422亿元上升至2023年的1933亿元，CAGR高达28.87%。2022年新茶饮的连锁化率提升至55.2%，茶饮行业同质化水平不断提高，行业竞争加剧，独立茶饮店的生存空间将进一步被压缩，开拓新市场势在必行。

挑战与机遇：迎接供应链与竞争挑战，把握政策与海外市场机遇。

挑战：①供应链中心在国内，运营成本较高；②新茶饮和咖啡在功能上高度相似。

市场机遇：海外经济复苏、外卖与线上新渠道的变化，我国与157个国家护照互免签证的签订等商业环境变化，为我国茶饮企业入驻提供机遇。

政策机遇：RCEP等多项政策鼓励餐饮企业国际化，叠加“对外开放”和“一带一路”战略的推进、文化自信的提升，我国茶饮企业拓展海外市场的机会不断增多。

行业出海情况：新茶饮品牌多市场布局，美日韩市场有待深入开拓。

新老品牌出海进程提速，近年迎来了一波“喷涌式”出海，品牌策略各有千秋，海外门店数量迅速攀升；

东南亚市场：作为出海的首要市场，现制饮品市场竞争格局高度分散，中低端茶饮产品竞争尤为激烈。截至2023年9月30日，蜜雪冰城在东南亚已有近4000家门店，整体出海表现出色，但面临着本土品牌Haus和EstehIndonesia的低价竞争；

美国市场：与我国在饮品消费习惯方面存在显著差异，2022年奶茶店数量占比仅为5%，主要集中在东西海岸地区，成为了新茶饮品牌出海的突破口；

日韩市场：中国台湾地区品牌为主，我国新茶饮出海日韩较晚，门店数量较少，但日韩饮茶用户年龄结构偏年轻化，且女性占比高于男性，存在较大市场潜力。

出海未来发展趋势：健康化、数字化与本土化驱动行业海外增长。零卡糖和健康化成为全球茶饮消费的新趋势。为了提升品牌适应性和竞争力，茶饮企业需要平衡产品的本土化和差异化，同时实现供应链本土化以推动规模扩张。此外，团体标准的制定也将引领茶饮行业“组团出海”。

风险提示：1）海外政策变化的影响；2）消费意愿不及预期；3）食品安全问题；4）原材料波动影响；5）行业竞争加剧风险。