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开源证券：建筑材料行业周报：保交房持续推进，建材预期改善

admin2024-08-25 18:32 12人已围观下载完整内容

简介保交房持续推进，建材预期改善8月23日，住房和城乡建设部副部长在国新办新闻发布会上表示，住房城乡建设部充分发挥城市房地产融资协调机制作用，建立了国家、省、城市三

保交房持续推进，建材预期改善

8月23日，住房和城乡建设部副部长在国新办新闻发布会上表示，住房城乡建设部充分发挥城市房地产融资协调机制作用，建立了国家、省、城市三级协调机制，推动符合条件的项目“应进必进”白名单，“应贷必贷”给予融资支持。目前，商业银行已经按照审批程序通过了“白名单”项目5300多个，审批贷款金额近1.4万亿元。长沙市住房和城乡建设局发布新政，明确在拟购新房的区县无住房的居民家庭可按首套房办理商贷，如在长沙市内已有住房贷款结清，金融机构可自行决定首付款比例和利率。兰州市住房和城乡建设局发布公告，在兰州市全市范围内征集已建成存量商品房用作保障性住房房源，兰州市政府选定兰州更新城市建设发展集团有限公司作为收购主体，征集对象为在兰州市全市范围内拥有已建成存量商品房，且自愿参与存量商品房用作保障性住房的各房地产开发企业。消费建材板块推荐：东方雨虹（防水龙头，经营结构优化）、伟星新材（经营优质，零售业务占比高），三棵树，坚朗五金；受益标的：北新建材（石膏板龙头，收购嘉宝莉扩张涂料板块业务）等。国家发展改革委等部门印发《水泥行业节能降碳专项行动计划》要求到2025年底，水泥熟料产能控制在18亿吨左右，能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰，水泥熟料单位产品综合能耗比2020年降低3.7%。这将会加快节能降碳与能用设备的迭代更新。水泥板块受益标的：海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等。无碱粗纱市场报盘主流暂稳，部分成交存灵活空间。受益标的：中国巨石、长海股份、国际复材等。“一致性评价+集采”政策促进中硼硅药用渗透率加速提升，推荐：力诺特玻；受益标的：山东药玻。

本周（2024年8月19日至8月23日）建筑材料指数下跌3.23%，沪深300指数下跌0.55%，建筑材料指数跑输沪深300指数2.68pct。近三个月来，沪深300指数下跌7.29%，建筑材料指数下跌16.90%，建材板块跑输沪深300指数9.61pct。近一年来，沪深300指数下跌10.30%，建筑材料指数下跌33.17%，建材板块跑输沪深300指数22.87pct。

板块数据跟踪

水泥：截至8月24日，全国P.O42.5散装水泥平均价为331.10元/吨，环比上涨1.30%；水泥-煤炭价差为212.80元/吨，环比上涨2.04%；全国熟料库容比64.91%，环比上升1.01pct。

玻璃：截至8月24日，全国浮法玻璃现货均价为1384.00元/吨，环比下跌66.00元/吨，跌幅为4.55%；光伏玻璃均价为139.84元/重量箱，环比下跌3.91元/重量箱，跌幅为2.72%。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为30.14元/重量箱，环比下跌4.76%；浮法玻璃-纯碱-重油价差为11.45元/重量箱，环比下跌12.93%；浮法玻璃-纯碱-天然气价差为14.25元/重量箱，环比下跌10.58%；光伏玻璃-纯碱-天然气价差为81.67元/重量箱，环比下跌3.91%。

玻璃纤维：无碱2400tex直接纱报3600-3700元/吨，无碱2400texSMC纱报4500-5000元/吨，无碱2400tex喷射纱报5600-6700元/吨，无碱2400tex毡用合股纱报4800-5000元/吨，无碱2400tex板材纱报4800-5000元/吨，无碱2000tex热塑直接纱报4000-4300元/吨。不同区域价格或有差异，实际成交存灵活空间。

消费建材：截至2024年8月23日，原油价格为84.03美元/桶，周环比下跌3.35%，较2024年年初上涨9.76%，同比上涨5.01%；沥青价格为4520元/吨，周环比持平，较2024年年初上涨2.96%，同比下跌5.64%；丙烯酸价格为6100元/吨，周环比上涨0.83%，较2024年年初下跌6.15%，同比下跌16.44%；钛白粉价格为16400元/吨，周环比上涨3.14%，较2024年年初上涨9.55%，同比上涨8.61%。

风险提示：经济增速下行风险；原材料价格上涨风险；房地产销售回暖进展不及预期风险；国内保交楼进展不及预期；房企流动性风险蔓延压力；基建落地进展不及预期风险。

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