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华安证券：机械设备行业周报：紧跟行业景气度，关注科技板块变革

admin2024-08-25 19:30 39人已围观下载完整内容

简介主要观点：本周市场表现：本周上证综指下跌0.87%，创业板指下跌2.80%，沪深300指数下跌0.55%。中证1000指数下跌3.44%。机械设备行业指数下跌2

主要观点：

本周市场表现：

本周上证综指下跌0.87%，创业板指下跌2.80%，沪深300指数下跌0.55%。中证1000指数下跌3.44%。机械设备行业指数下跌2.52%，跑输上证综指1.65pct，跑赢创业板指0.28pct，跑输沪深300指数1.97pct，跑赢中证1000指数0.92pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌20.96%。

周观点更新：

机械本周指数-2.52%，居申万行业第13。二级行业来看，轨交设备板块涨幅相对较大（+2.92%），自动化设备板块下跌幅度较大（-4.11%）。

本周市场指数持续震荡，二级行业方面，本周仅轨交设备和工程机械板块上涨，其他三个二级行业均下跌幅度较大。行业景气度方面，轨交和工程机械一直持续向好，因此对于这两个板块，我们一直强调具备中长期配置价值。由于市场主线未明确，因此板块均以轮动为主。本周机器人大会召开，相关个股有所表现，后续来看，新质生产力一直是政策端反复强调的要点，因此仍看好大科技板块的趋势变革，建议关注人形机器人、先进封装、华为概念、半导体设备等方向。

板块观点更新：

通用设备：本周申万机械通用设备指数下跌4.74%，我们维持此前看好观点不变，今年以来，下游出口需求保持强势，而内需出现回暖迹象，通用设备整体有望维持较好表现。

工程机械：本周工程机械板块上涨，+1.50%。当前市场对于地产的预期进一步改善。我们继续推荐工程机械板块，看好杭叉集团（“买入”评级）、柳工（“买入”评级）、恒立液压（“买入”评级），建议关注徐工机械、三一重工、中联重科、浙江鼎力、安徽合力等。

科学仪器：我们继续看好大规模设备更新政策后续对科学仪器行业的需求催化，推荐普源精电（“买入”评级），建议关注：鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。

工商业制冷设备：继续关注后续国内大规模设备更新政策对于石化化工等领域设备的需求催化。

工业母机：持续关注需求端及政策端利好，建议重点关注工业母机板块。工业母机整机板块建议重点关注整机海天精工、秦川机床、浙海德曼，零部件板块建议重点关注华中数控、贝斯特。

光伏设备：光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化，topcon0BB产业化及钨丝金刚线行业更新陆续发布，推荐京山轻机、高测股份、奥特维，建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。

先进封装设备：先进封装整体产业发展趋势持续向好，持续关注海外领军企业cowos、HBM等方向进展，国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发的持续共振，带来的持续投资机会，推荐芯碁微装，建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。

人形机器人：近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感器和谐波减速器的协同配合、六维力矩传感器硅基mems技术路径的发展，建议重点关注传感器及丝杠行业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。

本周重点研究成果：

本周外发公司点评《杭叉集团：盈利能力持续增长，加快推进国际化进程》、《东华测试：上半年业绩稳步增长，持续看好公司长期发展》、《芯碁微装：2024H1业绩高增，PCB业务受益产业升级&出口，泛半导体布局持续推进》、《冰轮环境：利润率持续提升，看好冷链行业长期发展》、《帝尔激光：半年度业绩持续增长，光伏海外占比提升，拓展半导体等新领域》。

本周行业及上市公司重要事项：

行业层面，光伏/风电设备方面，华润、中煤&中能建：获昭通750MW光伏项目指标；中国华电集团2024年第二批光伏组件集中采购，招标规模为16033MW；百兆瓦时级储能项目再添标杆；两部门：推进风电、光伏大规模“以旧换新”。机器人方面，全方位、多层次、宽领域，中国人形机器人产业发展白皮书重磅发布；2024世界机器人大会在京开幕，优必选首次展示“人形机器人工业场景解决方案”；意优新品人形机器人专用关节PHT系列重磅亮相。半导体设备方面，华虹无锡二期12英寸生产线首批光刻机设备搬入；事关集成电路，人民日报发文《决定》；估值1150亿元，华为引望大动作。锂电设备方面，城满电A轮融资过亿；投资5.32亿元独立储能项目落户新疆；总投资45亿元，年产5GWh锂电池产业园项目一期启动。工程机械方面，首台基于远程集控操作的三一重装JMY200迈步式掘锚运一体机投入使用；铁建重工“深江1号”盾构机创海底106m最深作业纪录；中联重科宽体自卸车批量交付沙特。

公司层面，中信重工，川仪股份，西磁科技，天罡股份，青鸟消防，山东矿机，拓斯达，巨轮智能，联赢激光等发布2024年半年度报告；新美星发布关于拟对外转让全资子公司股权的公告；创世纪股东股份减持计划；恒工精密关于使用暂时闲置的募集资金进行现金管理的公告。

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