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甬兴证券：电子行业周报：高通推出入门骁龙XPlus，苹果Vision Pro出新专利

admin2024-08-27 09:30 11人已围观下载完整内容

简介核心观点本周核心观点与重点要闻回顾被动元件：村田、TDK等被动元件一线厂部分产品或将涨价，被动元件产业链有望受益。被动元件一线大厂包括村田、TDK等，有望调升积

核心观点

本周核心观点与重点要闻回顾

被动元件：村田、TDK等被动元件一线厂部分产品或将涨价，被动元件产业链有望受益。被动元件一线大厂包括村田、TDK等，有望调升积层式电感／磁珠报价，预期大尺寸会先涨价，涨幅约10%至20%。我们认为，随着智能手机旺季即将到来叠加PC市场复苏，或将驱动被动元件价格上涨，国内被动元件厂商有望持续受益。

算力芯片：高通推出入门级8核骁龙XPlus芯片，算力芯片产业链有望持续收益。高通CEO安蒙最近宣布，其目标是在2025年之前推出低于700美元的骁龙X系列机型。高通推出了一款新的入门级SKUX1P-42-100，这意味着骁龙XPlus产品定价可能会进一步降低。我们认为，AI推动算力需求攀升，相关产业链有望持续受益。苹果产业链：苹果专利探索未来VisionPro头显，相关产业链有望持续受益。苹果新专利，未来VisionPro头显设计液态镜片，佩戴者不再需要佩戴眼镜夹片，头显可以自动调整焦距。我们认为，苹果应用环境改善推动用户换机进程，相关产业链有望持续受益。

先进封装：台积电高薪急招先进封装技术员，相关产业链有望持续收益。台积电积极设厂，CoWoS先进封装产能供不应求急需人才，近期特别针对先进封装厂技术员开设专场招聘面谈会。我们认为，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益。市场行情回顾

本周（8.19-8.23），A股申万电子指数下跌2.86%，整体跑输沪深300指数2.31pct，跑赢创业板综指数0.68pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：其他电子II(3.16%)、消费电子(-0.5%)、光学光电子(-2%)、元件(-2.38%)、半导体(-4.51%)、电子化学品II(-4.9%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持强势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：纳斯达克(1.4%)、费城半导体(1.13%)、道琼斯美国科技(1.09%)、恒生科技(0.28%)、台湾电子(-0.87%)、申万电子(-2.86%)。

投资建议

本周我们继续看好受益行业涨价的被动元件产业链、AI为核心的算力芯片产业链、受益AppleIntelligence的苹果产业链、以先进封装为代表的半导体周期复苏主线。

被动元件：受益于需求复苏行业涨价，产业链有望加速成长，MLCC领域建议关注三环集团、风华高科、鸿远电子；电感领域建议关注麦捷科技、顺络电子；MLCC离型膜供应商建议关注洁美科技；算力芯片：受益于算力需求持续攀升，有望带动上游算力芯片需求增长。建议关注寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等。

苹果产业链：受益于AppleIntelligence推出，产业链有望迎来加速成长，建议关注立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、领益智造、东山精密等；

先进封装：受益于半导体大厂持续布局先进封装，产业链有望迎来加速成长，建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等；

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