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鹏辉能源：2024年半年报点评：业绩短期承压，海外需求向好助力公司发展

admin2024-08-29 09:31 9人已围观下载完整内容

简介鹏辉能源(300438)事件公司发布2024年半年度报告，2024H1实现营收37.73亿元，同比-13.75%；归母净利润0.42亿元，同比-83.41%。第

鹏辉能源(300438)

事件

公司发布2024年半年度报告，2024H1实现营收37.73亿元，同比-13.75%；归母净利润0.42亿元，同比-83.41%。第二季度实现营收21.76亿元，同比+15.79%，环比+36.25%；归母净利润0.25亿元，同比-63.21%，环比+54.81%。

价格下跌叠加资产减值影响净利

2024H1储能产品售价同比下跌幅度较大影响公司收入。2024H1公司资产减值损失达1.25亿，占利润总额2349.4%，主要系计提存货跌价准备，影响公司净利。2024H1公司实现销售毛利率14.20%，同比-4.64pct；销售净利率0.50%，同比-5.92pct。

大储需求向好有望提升公司业绩

2024H1美国大储装机4.1GW/11.2GWh，同比+126%/+201%。截至2024年6月，美国大储储备项目35.77GW，相当于2023年全年规模5倍；截至2024年4月，澳大利亚运行中和建设中的大型储能项目总容量达4.9GW，同比增长218%。2024H1公司大型储能出货量与销售收入均实现大幅增长，我们预计海外大储需求向好有望持续带动公司业绩增长。

新技术新产品多点开花驱动公司长远发展

2024H1公司推出HOME-II系列大圆柱电池，提升了储能系统安全性，并将循环寿命提升至5000次，使用寿命达10年，已获市场认可大规模出货；户储方面，公司推出低温户储电池POLAR系列，可实现-30°C充电，循环寿命超5000次，用户使用超15年。公司始终坚持继续创新，持续推出新产品，有望驱动公司长远发展

盈利预测及投资建议

产品价格大幅下跌，公司业绩可能短期承压。我们预计公司2024-2026年营收分别为70.56/78.23/88.44亿元，同比分别+1.8%/+10.9%/+13.1%；归母净利润分别为1.06/1.62/2.30亿元，同比分别+146.4%/+52.2%/+42.2%，三年CAGR为74.9%EPS分别为0.21/0.32/0.46元/股，PE分别为107/71/50倍，建议持续关注。

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