百科

阿特斯：2024半年报点评：组件业务稳健经营，储能进入高增通道

admin2024-08-26 17:30 54人已围观下载完整内容

简介阿特斯(688472)事件2024年8月22日，公司发布2024半年报，2024H1公司实现营业收入219.6亿元，同比减少15.9%，实现归母净利润12.4亿

阿特斯(688472)

事件

2024年8月22日，公司发布2024半年报，2024H1公司实现营业收入219.6亿元，同比减少15.9%，实现归母净利润12.4亿元，同比减少35.6%；其中2024Q2公司实现营业收入123.6亿元，环比增长28.8%，实现归母净利润6.6亿元，环比增长14.1%。晶硅产品价格大幅下降，2024Q2公司计提资产及信用减值准备4.3亿元，其中存货减值4.1亿元，2024H1存货减值合计6.4亿元，对盈利影响较大

组件采取保利缩量的稳健运营策略

2024H1公司组件业务实现营业收入155.0亿元，同比减少30.9%，占总营收比例70.6%，实现毛利率16.5%，同期公司组件销量14.5GW，同比增长1.4%，公司预计2024全年组件出货有望达到32-36GW，相对2023年30.7GW小幅增长。2024H1组件行业价格大幅下降，对公司整体营收规模影响较大，公司在价格和出货量之间做综合平衡，采取利润优先的策略，主动减少出货，以保持运营稳定和财务健康

储能业务放量且具备持续增长潜力

公司储能前期储备项目订单于2024年开始陆续大规模交付，成功打造第二增长曲线。2024H1公司储能系统产品实现营业收入40.8亿元，同比增长2316.8%，占总营收比例18.6%，同比提升17.9pct，实现毛利率23.3%，同期储能出货规模达到2.6GWh，已大幅超过2023全年1.1GWh的出货规模。截至2024年6月底，公司在手储能订单达66GWh，公司预计2024全年储能出货量有望达到6.5-7.0GWh。

公司注重研发多项新技术蓄势待发

2024H1公司研发投入4.2亿元，同比增长51.8%，其占营收比例为1.93%，同比提升0.86pct。晶硅方面，通过技术升级、材料降耗、产线智能化等途径推动降本增效，提高TOPCon组件竞争力；HJT中试线已实现持续产出，中试平均效率26.6%研发效率26.7%。储能方面，推动超长寿命锂离子电池材料体系、大容量储能用锂离子电池、集装箱式大型液冷储能系统等核心技术研发并取得长足进步。

盈利预测与投资建议

我们预计公司2024-2026年营收分别为493.7/648.3/819.7亿元，同比增速分别为-3.8%/31.3%/26.4%；归母净利润分别为32.2/42.5/58.3亿元，同比增速分别为10.8%/32.0%/37.3%，EPS分别为0.87/1.15/1.58元/股。2024H1组件价格大幅下降影响公司业绩，储能第二增长曲线具有较强支撑力，维持“买入”评级。

百科

阿特斯：2024半年报点评：组件业务稳健经营，储能进入高增通道

相关文章

文章评论

评论0

站点信息

点击排行

本栏推荐

标签云

猜你喜欢