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上海证券：建筑材料行业周报：西部大开发再出政策支持，关注基建受益板块

admin2024-08-28 11:30 26人已围观下载完整内容

简介核心观点政治局审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》，建议关注西部地区基建相关板块。8月23日，中共中央政治局召开会议，审议《进一步推动西部大开发

核心观点

政治局审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》，建议关注西部地区基建相关板块。8月23日，中共中央政治局召开会议，审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》。会议提到，要深入推进美丽西部建设，推进清洁能源基地建设，以及因地制宜推进新型城镇化建设等。我们认为，从基建角度考虑，有望进一步拉动西部地区相关基础设施建设，因此建议关注水利工程、水电工程、交通运输、水泥等受益板块。

住建部加快商品房“收储”进度，持续推进老旧小区改造。8月23日，国务院新闻办公室召开新闻发布会，住建部会上重点回应了三大热点方向：1）保交房攻坚战目标任务锁定，通过全面排查，锁定在建已售未交付的396万套住房，推进项目按时保质交付。2）积极推进收购已建成的存量商品房用作保障性住房工作，推动条件成熟的项目加快完成收购，及时配租、配售。3）老旧小区改造今年计划完成5万个以上，力争改造各类老旧管线10万公里以上。持续推进城市“里子”工程，主要加强地下综合管廊建设和老旧管线改造升级。我们认为，老旧小区的持续改造，以及城市管网更新，除了能带来直接更新改造投资外，也能带动居民户内的改造和装修更新，进一步拉动防水、涂料、管材等相关建材需求。

行业重点数据跟踪：

水泥：过去一周（8.19-8.23）全国水泥均价为497.9元/吨，周环比上涨0.2%，价格进一步小幅回暖。水泥消费方面，8月23日全国水泥出库量326.25万吨，周环比上升0.2%。我们认为，需求端受高温天气以及项目资金到位影响，下游施工活动继续偏弱。不过随着当前水泥出库量环比逐步改善来看，9月之后气温下降，旺季需求或能有所改善。

平板玻璃：过去一周（8.19-8.23），全国浮法平板玻璃价格弱势下跌，8月20日环比下跌1.0%。库存方面，8月23日玻璃样本企业库存6866.4万重量箱，环比增加123.4万重量箱，行业累库幅度加大。其中，华北、东北市场下游采购谨慎，库存增长幅度较大；华中市场企业出货有所差异，整体库存微降。产量方面，8月23日，浮法玻璃日度产量为16.86万吨，周环比小幅增加0.3%。成本端方面，纯碱价格过去一周下跌2.33%。同时，截止8月22日纯碱企业库存122.27万吨，环比上涨3.4%，厂家库存继续增加。

光伏玻璃：过去一周（8.19-8.23）8月21日光伏玻璃价格22.5元/平方米，价格环比持平。供应端，8月23日光伏玻璃开工率77.75%，环比下降0.1个百分点，开工率连续7周回落。

玻纤：过去一周（8.19-8.23）玻纤缠绕直线纱价格环比持平。

碳纤维：过去一周（8.19-8.23）碳纤维价格保持稳定。

投资建议

投资策略方面，当前建材处于底部，但在价格触底之后，包括水泥等品种均有提价修复利润动力。因此，关注建材板块底部机会，尤其自430政治局会议强调地产去库存以来，政策重点发力去库存方向，我们认为地产链竣工端将优于开工端。具体来看，一是可以建议关注业绩具有韧性的消费建材龙头，建议关注龙头公司伟星新材、兔宝宝等；二是关注淡季提价，以及技改加速的水泥板块，建议关注华新水泥、海螺水泥。

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