百科

平安证券：海外宏观周报：如何看待美国总统首辩与“特朗普交易”

admin2024-07-02 01:30 24人已围观下载完整内容

简介如何看待美国总统首辩与“特朗普交易”。在首轮总统电视辩论中，特朗普被认为表现更佳，支持率上升。金融市场上演“特朗普交易”，美债利率上行，“特朗普股”（能源、钢铁

如何看待美国总统首辩与“特朗普交易”。在首轮总统电视辩论中，特朗普被认为表现更佳，支持率上升。金融市场上演“特朗普交易”，美债利率上行，“特朗普股”（能源、钢铁、银行等）上涨。我们认为，本次辩论后，大选相关不确定性整体上升，警惕金融市场波动加大。目前能够看到的政治和政策风险包括：拜登政府可能考虑加快出台更激进的政策回应选民诉求；拜登退选、民主党换人的风险上升等。

海外经济政策。1）美国：美联储鲍曼再度“放鹰”，预计年内不降息；戴利和库克的讲话偏中性，没有明确透露降息时点，但都提及劳动力市场降温的风险。美联储年度压力测试结果积极，银行业整体稳健，或为下调资本金监管要求铺垫。美国5月PCE和核心PCE如期降温，超级核心服务PCE有所放缓但仍显粘性。美国一季度GDP终值环比折年增长1.4%，消费下修，投资和政府支出上修；一季度PCE年化下修、核心PCE小幅上修。美国5月新房销售环比超预期下跌；4月20城房价增速仍高于预期。美国5月耐用品订单环比增长0.1%、好于预期。美国最新续请失业金人数继续创4个月新高。近一周，美国银行体系准备金下降973亿美元，连续第三周下降。近一周，CME降息预期变化不大，9月降息概率由66%下降至64%，全年降息次数预期保持为1.8次。2）欧洲：法国首轮议会选举临近，市场交易法国政治风险。3）日本：日本央行6月会议纪要传递一定鹰派信号，央行积极筹划削减购债，市场预计7月加息概率约三成。

全球大类资产。1）股市：全球股市涨跌互现，美股整周基本持平，法国拖累欧股。美国方面，GDP、PCE等经济数据基本符合预期，降息预期波动不大，但首轮大选辩论增添宏观不确定性。美联储银行压力测试乐观，“特朗普股”在周五受提振。欧洲方面，法国首轮议会选举临近，政治风险压制股市表现，法国CAC40整周下跌2%，欧洲STOXX600指数整周下跌0.7%。2）债市：中长期美债利率上行。10年美债收益率整周上升11BP至4.36%，10年TIPS利率（实际利率）整周上升6BP至2.08%，隐含通胀预期上升5BP至2.28%。3）商品：油价涨势放缓，黄金微跌、白银下跌，主要工业金属和农产品下跌。原油方面，布伦特和WTI原油整周分别上涨1.4%和1.0%，至86.4和81.5美元/桶。近期多头回补或是油价上涨的重要推手之一。4）外汇：美元指数整周上升0.02%至105.85，曾于6月26日收于106上方，继续创5月以来新高；日元、瑞郎等贬值靠前，韩元、澳元等升值。

百科

平安证券：海外宏观周报：如何看待美国总统首辩与“特朗普交易”

相关文章

文章评论

评论0

站点信息

点击排行

本栏推荐

标签云

猜你喜欢