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上海证券：机械行业周报：人形机器人催化不断，设备更新补贴落地利好工程机械

admin2024-06-07 14:30 34人已围观下载完整内容

简介行情回顾过去一周（2024.5.27-2024.5.31），中信机械行业上涨0.02%，表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第11。具体来看，工程机械下跌

行情回顾

过去一周（2024.5.27-2024.5.31），中信机械行业上涨0.02%，表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第11。具体来看，工程机械下跌3.96%，通用设备上涨0.61%，专用设备上涨0.17%，仪器仪表上涨1.64%，金属制品上涨1.57%，运输设备上涨1.87%。

主要观点

人形机器人行业催化不断，产业化落地渐行渐近。5月29日，安徽省工信厅发布《安徽省人形机器人产业发展行动计划（2024—2027年）》（征求意见稿），其中提出，到2027年初步构建安徽省人形机器人创新体系和产业生态，形成产业化能力，到2030年，人形机器人产业化进程加速，应用场景更加丰富，相关产品深度融入实体经济，建成国内有重要影响力的人形机器人产业发展高地。人形机器人产业作为未来产业的前沿领域，已成为全球科技和产业竞争的新高地，23年人形机器人国家层面政策发布，北上深相继出台地方政策支持产业布局，安徽作为新兴工业和制造业的大省，计划构建人形机器人创新体系和产业生态，有望加速机器人产业化进程。5月31日，OpenAI宣布重新启动20年解散的机器人团队，目前公司招聘研究工程师以重建团队。OpenAI内部创业基金过往一年投资FigureAI、1XTechnologies等多家人形机器人企业，公司此次重建团队将加强与“外部合作伙伴”紧密合作，并共同训练和优化AI模型，以推动机器人技术的发展和应用，我们认为，AI领军企业重建团队切入人形机器人赛道，为人形机器人产业化进程注入新的活力。我们持续看好人形机器人产业长期发展前景，人形机器人有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，不断吸引技术实力强和资金实力雄厚的企业进入该赛道，随着关键技术实现创新突破以及AI模型不断迭代赋能，通用型人形机器人商业化落地可期。2024年是人形机器人商业化元年，特斯拉optimus今年或将完成产品定点和供应链确立，建议持续关注在人形机器人赛道持续布局的核心零部件厂商和配套高端装备生产企业。上海发布工程机械更新补贴征求意见稿，市场需求筑底企稳。4月28日，上海市率先发布了关于公开征求《上海市鼓励国二非道路移动机械更新补贴资金管理办法》（征求意见稿）意见的公告，明确了上海地区国二非道路移动机械更新补贴的具体管理办法，机型涵盖挖掘机、起重机、推土机、装载机、压路机、摊铺机、平地机、叉车、高空作业车等。国二非道路移动机械更新补贴金额依据机械类型等因素确定，分产品看，特大型挖掘机最高补贴36万元，大型挖掘机补贴13.8万元，中小型挖掘机补贴3.6万元，微型挖掘机补贴2万元。大型装载机最高补贴23.4万元，中型装载机补贴15.6万元，小型装载机补贴11万元。我们认为，设备更新补贴政策有望促进国内市场需求复苏，CME预估国内市场5月挖机增速近19%，底部信号不断明确，随着设备更新政策推进以及国债项目陆续落地形成实物工作量，工程机械市场内需或将进入底部向上阶段。

投资建议

建议关注：1）工程机械：三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒力液压等；2）通用板块：叉车（安徽合力、杭叉集团）、机床（海天精工、纽威股份、华中数控等）、刀具（华锐精密、欧科亿、鼎泰高科等）；3）人形机器人：建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，如总成（拓普集团、三花智控）、传感器（汉威科技、东华测试、安培龙等）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德等）、④丝杠（恒立液压、贝斯特等）；⑤电机（鸣志电器等）、⑥设备（秦川机床、华辰装备、日发精机等）。

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