百科
中远海控:2024年一季报点评:集运市场回归常态,综合服务商展现经营韧性
admin2024-05-09 15:30 6人已围观 下载完整内容
简介中远海控(601919)投资要点事件:中远海控公布2023年年度报告以及2024年第一季度报告。2023年,中国出口集装箱运价综合指数(CCFI)均值同比下滑6
中远海控(601919)
投资要点
事件:中远海控公布2023年年度报告以及2024年第一季度报告。2023年,中国出口集装箱运价综合指数(CCFI)均值同比下滑66.4%,公司实现营业收入1754.5亿元,同比减少55.1%,2024年一季度公司实现营收482.7亿元,同比增长1.9%。2023年全年公司实现归母净利润238.6亿元,归母净利率为13.6%,较22年下降14.4pp。2024年一季度公司实现归母净利67.6亿元,归母净利率为14%,较23年上涨0.4pp。
稳健经营,持续回报股东。基于报告期内实现的良好业绩,并结合集团2022-2024年股东分红回报规划及未来可持续发展需要,公司董事会建议向全体股东每股派发2023年末期现金红利人民币0.23元(含税),2023年末期应派发现金红利约人民币36.7亿元,加上2023年中期已向全体股东派发的现金红利约人民币82亿元,公司2023年度共计派发现金红利约118.7亿元,约为公司2023年度实现的归属于上市公司股东净利润的50%。
公司整体的运力规模在全球范围领先。截至2024年3月31日,中远海控自营运力规模达到510艘/310.6百万标准箱,较年初上涨2.1%,公司运力规模保持在行业第一梯队;平均船龄为13.1年,单船平均运力6090标准箱,较年初上涨0.5%。
红海绕行增加运输距离,环保趋严有效运力可控。2024年年初以来的红海事件,使得集装箱船绕行,整体运输距离增加,运输需求增长;同时环保政策趋严背景下,老旧船以及非环保船船速将受到一定的影响,集装箱船有效运力增长将小于实际运力投放,整体运力可控。
盈利预测与投资建议。我们看好公司作为行业领先航运服务商的经营韧性,同时强调有效运力的增速小于实际投放的新船,市场运力可控,预计公司2024/25/26年归母净利润分别为245.7、239.6、250.5亿元,EPS分别为1.54元、1.50元、1.57元,对应PE分别为8x、8x、8x。可比公司24年PE为10倍,我们认为公司作为头部航运企业,经营稳健,同时随着全球经济趋稳,集运需求增长,运价有一定上涨空间,给予公司2024年10倍PE,对应目标价为15.4元,首次覆盖,给予“买入”评级。
风险提示:宏观经济波动风险、燃油价格波动风险、运价上涨不及预期风险等。
- 微信公众号
下载完整内容
相关文章
文章评论
评论0
站点信息
- 微信公众号:扫描二维码,关注我们
标签云
-
php
网页设计
个人博客
JS
个人博客
Html
春节必看: 2020新春红包大战 全攻略
新增详细玩法攻略!
支付宝集五福5亿集分宝招商银行抽现金券抖
抖音 2020 发财中国年 攻略
支付宝集五福5亿集分宝招商银行抽现金券抖
最近购买威尔胜WTB0900复刻版和WT
mysql慢查询和php-fpm慢日志
PSR-2
基础代码规范
Thinkphp
响应式
公司
整站
源码
网络科技网站模板
1024
节日
百度收录
论坛
社区
2020
豆瓣
评分最高
电影
debugger
调试
Python
语法
高德
百度地图
MySQL
追寻
webpack
vue
oracle
服务器搭建
有趣
动物
人体
历史
天文
生活
名人
体育
地理
文化
科学
心理
植物
饮食
自然
图片
JVM
IDEA
Loader
Git
UNIAPP
股票
A股
同花顺
海尔
海天味业
半年报
股市总结
歌尔股份
乐普医疗
涪陵榨菜
餐饮
财报分析
酒店
年报分析
美锦能源
山煤国际
贵州茅台
张坤
腾讯
华鲁恒升
淮北矿业
药明康德
早盘关注
国电电力
北方华创
宝丰能源
TCL中环
兔宝宝
天润乳业
启明星辰
阳光电源
山西汾酒
迈瑞医疗
人福医药
比亚迪
宁德时代
汤臣倍健
伊利股份
通威股份
东鹏饮料
隆基股份
紫金矿业
五粮液
康龙化成
赣锋锂业
爱尔眼科
片仔癀
VR
永新股份
爱美客
美的集团
格力电器
科沃斯
云南白药
同仁堂
洋河股份
白云山
三体
狂飙 原著