百科
深圳瑞捷:深度绑定优质客户,经营质量有望改善
admin2024-04-29 11:30 11人已围观 下载完整内容
简介深圳瑞捷(300977)归母净利润增速亮眼,维持“买入”评级公司23年实现营收4.9亿,同比-14.1%,实现归母净利润0.4亿,同比+160.7%,扣非净利润
深圳瑞捷(300977)
归母净利润增速亮眼,维持“买入”评级
公司23年实现营收4.9亿,同比-14.1%,实现归母净利润0.4亿,同比+160.7%,扣非净利润0.2亿,扭亏为盈。23Q4单季度实现营收1.4亿,同比-5.9%,归母净利润为-0.02亿,扣非净利润为45.2万元,扭亏为盈。收入有所承压主要系公司拓宽保险和产业类领域客户群体,收缩地产客户业务,截止至23年末国央企和政府类客户的收入占比超59.78%,较上年同期增长5.58%;净利润同比大幅增长主要系毛利率改善以及减值同比下降。24Q1实现收入0.77亿,同比-14%,归母净利润0.03亿,同比-54%,主要为Q1毛利率下滑。考虑到地产下行,我们略微下调盈利预测,预计公司24-26年归母净利润为0.7、1.3、1.8亿(前值24、25年为0.8、1.5亿元),对应PE为31、17、12倍,维持“买入”评级。
营收有所承压,毛利率稳步增长
分业务来看,23年公司第三方评估、项目管理分别实现营收3.2、1.7亿元,同比-18.04%、-6.49%,毛利率分别为44.42%、31.17%,同比+5.09pct、-1.32pct,评估类项目盈利能力改善显著。23年公司整体毛利率为39.7%,同比+2.62pct,23Q4、24Q1单季毛利率分别为42.09%、27.2%,同比-4.47pct、-8.36pct。
控费效果整体较好,现金流表现优异
23年期间费用率为28.83%,同比-1.65pct,其中销售、管理、研发、财务费用率分别同比变动+1.75pct、-3.67pct、+0.58pct、-0.30pct,管理费用同比减少0.32亿主要系股权激励费用减少,资产及信用减值损失同比减少0.2亿至0.31亿,综合影响下净利率为8.60%,同比+5.84pct。23年CFO净额为0.65亿,同比多流入1.09亿,收现比/付现比分别为105.78%、35.36%,分别同比+9.04pct、+2.23pct,现金流明显改善,应收账款为2.6亿元,同比较年初减少0.6亿,合同资产较年初同比增加0.15亿。
打造“信息化+数字化”平台,布局海外市场
公司打造领先的“信息化+数字化”平台,建立涵盖全国700多个城市和超50万项目标段实测实量和风险评估数的“瑞捷数据库”,开发了赋能保险业务信息化管理与风险预测的“保险风控服务平台”,打造多款“线上+线下”“人工+智能化”的数字化平台。同时布局海外市场,在印度尼西亚、马来西亚、新加坡和刚果(金)等地开展工程评估和驻场项目管理服务。
风险提示:新业务拓展进度不及预期,地产下行风险,市场竞争风险。
- 微信公众号
下载完整内容
相关文章
文章评论
评论0
站点信息
- 微信公众号:扫描二维码,关注我们
标签云
-
php
网页设计
个人博客
JS
个人博客
Html
春节必看: 2020新春红包大战 全攻略
新增详细玩法攻略!
支付宝集五福5亿集分宝招商银行抽现金券抖
抖音 2020 发财中国年 攻略
支付宝集五福5亿集分宝招商银行抽现金券抖
最近购买威尔胜WTB0900复刻版和WT
mysql慢查询和php-fpm慢日志
PSR-2
基础代码规范
Thinkphp
响应式
公司
整站
源码
网络科技网站模板
1024
节日
百度收录
论坛
社区
2020
豆瓣
评分最高
电影
debugger
调试
Python
语法
高德
百度地图
MySQL
追寻
webpack
vue
oracle
服务器搭建
有趣
动物
人体
历史
天文
生活
名人
体育
地理
文化
科学
心理
植物
饮食
自然
图片
JVM
IDEA
Loader
Git
UNIAPP
股票
A股
同花顺
海尔
海天味业
半年报
股市总结
歌尔股份
乐普医疗
涪陵榨菜
餐饮
财报分析
酒店
年报分析
美锦能源
山煤国际
贵州茅台
张坤
腾讯
华鲁恒升
淮北矿业
药明康德
早盘关注
国电电力
北方华创
宝丰能源
TCL中环
兔宝宝
天润乳业
启明星辰
阳光电源
山西汾酒
迈瑞医疗
人福医药
比亚迪
宁德时代
汤臣倍健
伊利股份
通威股份
东鹏饮料
隆基股份
紫金矿业
五粮液
康龙化成
赣锋锂业
爱尔眼科
片仔癀
VR
永新股份
爱美客
美的集团
格力电器
科沃斯
云南白药
同仁堂
洋河股份
白云山
三体
狂飙 原著