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甬兴证券：电子行业周报：AI芯片WSE-3发布，三星产HBM获AMD验证通过

admin2024-03-18 17:32 61人已围观下载完整内容

简介核心观点本周核心观点与重点要闻回顾算力芯片：AI芯片WSE-3发布，峰值算力高达125Pflops，算力芯片产业加速发展。CerebrasSystems发布第三

核心观点

本周核心观点与重点要闻回顾

算力芯片：AI芯片WSE-3发布，峰值算力高达125Pflops，算力芯片产业加速发展。CerebrasSystems发布第三代晶圆级AI加速芯片“WSE-3”，其为台积电5nm工艺，晶体管数量达到4万亿个，AI核心数量增加到90万个；峰值AI算力高达125PFlops。我们认为，随着生成式人工智能不断涌现，加速计算需求旺盛，相关产业链有望持续受益。

存储芯片：存储现货价格坚挺，市场整体仍保持复苏势头，存储芯片产业链产业链景气有望复苏。部分原厂wafer报价继续强势上扬，受资源成本上涨影响，存储价格整体依然坚挺。我们认为，随着下游需求或将持续好转，存储芯片价格有望延续上涨，相关产业链有望持续受益。

先进封装：SiliconBox计划投建先进封装产能，产业链有望持续受益。SiliconBox宣布计划与意大利政府合作，在意北部投资36亿欧元，建设先进封测产能。我们认为，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益。

HBM：三星产HBM获AMD验证通过，产业链有望持续受益。2024年第一季，三星HBM3产品也陆续通过AMDMI300系列验证，其中包含其8h与12h产品，故自2024年第一季以后，三星HBM3产品将会逐渐放量。我们认为，各大存储厂持续积极推进HBM等尖端内存芯片生产，相关产业链有望持续受益。

市场行情回顾

本周（3.11-3.15），A股申万电子指数上涨0.76%，整体跑赢沪深300指数0.05pct，跑输创业板综指数3.78pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：其他电子II(3.47%)、光学光电子(1.88%)、电子化学品II(1.46%)、消费电子(0.43%)、半导体(0.34%)、元件(0.23%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持弱势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：恒生科技(4.85%)、申万电子(0.76%)、道琼斯美国科技(-0.4%)、纳斯达克(-0.7%)、台湾电子(-1.6%)、费城半导体(-4.04%)。

投资建议

本周我们继续看好以以AI为核心的算力芯片产业链、存储和先进封装为代表的半导体周期复苏主线、受益先进算力芯片快速发展的HBM产业链。

人工智能：英伟达业绩亮眼，算力需求攀升，有望带动上游算力芯片需求增长。建议关注寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等；存储芯片：受益于供应端推动涨价、库存逐渐回归正常、AI带动HBM、SRAM、DDR5需求上升，产业链有望探底回升。推荐东芯股份，建议关注恒烁股份、佰维存储、江波龙、德明利、深科技等；先进封装：受益于半导体大厂持续布局先进封装，产业链有望迎来加速成长，建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等；HBM：受益于英伟达发布H200算力芯片，产业链有望迎来加速成长，建议关注赛腾股份、壹石通、联瑞新材、华海诚科等。

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