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上海证券：机械行业周报：工信部再次表态支持人形机器人产业发展，政策利好下工程机械内需或将改善

admin2023-12-28 10:31 79人已围观下载完整内容

简介行情回顾过去一周（2023.12.18-2023.12.22），中信机械行业下跌0.79%，表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第9。具体来看，工程机械上

行情回顾

过去一周（2023.12.18-2023.12.22），中信机械行业下跌0.79%，表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第9。具体来看，工程机械上涨1.41%，通用设备下跌1.18%，专用设备下跌0.99%，仪器仪表下跌2.28%，金属制品下跌2.13%，运输设备下跌0.27%。

主要观点

工信部会议强调出台人形机器人等产业发展行动计划，有望助力产业发展进程加快。12月21日，全国工业和信息化工作会议在京召开，会议中强调2024年要加快培育新兴产业以及出台未来产业发展行动计划，瞄准人形机器人、量子信息等产业，着力突破关键技术、培育重点产品、拓展场景应用。该会议是工信部继9月《关于组织开展2023年未来产业创新任务揭榜挂帅工作的通知》和10月《人形机器人创新发展指导意见》后第三次表态，进一步凸显人形机器人产业的重要战略地位。我们认为，政策端利好释放将不断推动人形机器人产业化进程，随着机器人应用场景拓展和关键技术突破，人形机器人商业化落地可期，建议关注在人形机器人赛道持续布局的核心零部件厂商和配套高端装备生产企业。建议关注：1）总成：拓普集团、三花智控；2）传感器：柯力传感、东华测试、汉威科技等。3）减速器：绿的谐波、双环传动、中大力德等；4）丝杠：恒立液压、贝斯特等；5）电机：鸣志电器、步科股份、雷赛智能等；5）装备：秦川机床、华辰装备、日发精机等。

CME预测12月挖机销量降幅环比收窄，政策端发力叠加更新周期有望带动内需边际改善。目前国内工程机械行业需求仍处于筑底阶段，据CME预估，2023年12月挖掘机（含出口）销量16600台左右，同比下降2%左右，降幅环比改善。其中，国内市场预估销量7800台，同比增长27%左右，主因去年国四标准切换导致同期基数较低；出口市场预估销量8800台，同比下降18%左右，降幅基本持平，外销市场阶段性承压主因同期高基数以及海外渠道补库存结束等因素。近期政策端支持力度加大，未来随着政策效果显现，房地产投资和开工端数据或将企稳，万亿国债有望推动基建项目实物量落地，叠加24年更新需求驱动，有望带动工程机械行业内需边际改善。出口方面，我们认为，国内叉车、挖机等产品在全球市场仍有较强竞争力，随着国外需求企稳叠加企业出海布局推进，我国出口规模有望持续稳步提升。2023年11月我国工程机械进出口贸易额为40.58亿美元，同比增长0.89%，其中11月进口金额2.03亿美元，同比-3.55%；11月出口金额38.55亿美元，同比+1.14%。建议关注产品力和渠道力突出、有出海逻辑或国企改革属性的龙头和核心部件供应商。

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